انطلاقًا من الأسئلة والنقاشات والاحتياجات اللي سمعناها من مجتمعنا، بنقدم لكم حاسبة الزكاة من ثاندر.
معتمدة من فضيلة الدكتور مجدي عاشور، المستشار العلمي السابق لمفتي جمهورية مصر العربية.
خلال رمضان الماضي، لاحظنا أسئلة الزكاة بتتكرر بشكل ملحوظ، مش كسؤال عام .. لكن كـأسئلة متكررة بسبب الحيرة:
- إزاي احسب زكاة الأسهم؟
- هل منتجات الادخار عليها زكاة؟
- طيب وصناديق الذهب؟
- ولو فلوسي موزعة على أكتر من أصل، أعمل إيه؟
ومع توسّع الناس في الاستثمار في منتجات مالية مختلفة، بقى واضح إن حساب الزكاة بدقة بيبقى احياناً اصعب، ومش واضح.
عشان كده، قررنا نسمع ونبدأ.
ومع توسّع الناس في الاستثمار في منتجات مالية مختلفة، بقَى واضح إن حساب الزكاة بدقة بقى أحيانًا معقّد ومربك. عشان كده قررنا نسمع كويس، ونبني حل أبسط.
إحنا في ثاندر مؤمنين إن إدارة فلوسك لازم تبقى سهلة, وده يشمل كمان أداء الزكاة بثقة وراحة بال.
ومن هنا سألنا نفسنا: ليه ما نخليش حساب الزكاة أسهل، ومتوفر مباشرة جوّه الأبلكيشن؟
إيه هي حاسبة الزكاة؟
حاسبة الزكاة هي أداة موجودة داخل ابلكيشن ثاندر في مركزي بتساعدك تحسب زكاتك وفقًا للمبادئ الإسلامية. والأحلى؟ بتملى بيانات محفظتك على ثاندر تلقائيًا، يعني أنت في نص الطريق من قبل ما تبدأ حتى!
إزاي بتشتغل؟
الخطوة الأولى: افتح الحاسبة
الحاسبة بتحسب على السنة الهجرية بشكل تلقائي. بس لو بتحسب زكاتك على السنة الميلادية، اختارها وإحنا هنظبطك.
الحاسبة بتعرض لك حدّ النصاب (الحد الأدنى للثروة المطلوبة للزكاة وهي ٨٥ جرام ذهب عيار 21) بناءً على سعر الذهب الحالي.
ثروتك وصلت النصاب في تاريخ مختلف؟ تقدر تغيره! اضغط على تاريخ اليوم واختار اليوم اللي ثروتك بلغت فيه النصاب. ده كمان بيسمح لك تحسب زكاة أي سنة فاتت، مش بس السنة الحالية.
محفظة استثمارك على ثاندر، ثاندر كلاودز، ومحفظة الأسهم كلها بتتملي بشكل تلقائي عشان تسهل عليك. والباقي عليك بإضافة الأصول اللي مش موجودة على ثاندر.
الخطوة الثانية: إضافة أصولك
إضافة ثروتك في 8 فئات:
- النقد والأرصدة: حسابات بنكية، مدخرات، نقد
- الاستثمارات: أسهم، صناديق إستثمار، سندات
- الشهادات البنكية: شهادات الإيداع
- الذهب: عملات، سبائك، أومجوهرات
- الفضة: عملات، سبائك، أو مجوهرات
- العقارات: العقارات اللي تملكها
- الديون المستحقة لك: فلوس سلفتها لحد
- أصول تجارية: مخزون، مستحقات، نقد تجاري
الديون عليك: فلوس مديونة (دي بتقلل مبلغ الزكاة)
الخطوة الثالثة: ظهور النتيجة
بعد الضغط على “احسب الزكاة” هيظهر مبلغ زكاتك فورًا مع التفاصيل كاملة. ولو ثروتك أقل من حد النصاب، هتقولك إنك مش ملزم بدفع الزكاة السنة دي.
مميزات هتعجبك
تاريخ نصاب مخصص: حدد التاريخ اللي ثروتك وصلت فيه النصاب لأول مرة عشان تحسب زكاة أي سنة — سواء فاتت أو الحالية.
تعبئة استثماراتك بذكاء: محفظة استثمارك على ثاندر، ثاندر كلاودز، ومحفظة الأسهم كلها بتتملي بشكل تلقائي. والباقي عليك بإضافة الأصول اللي مش موجودة على ثاندر.
حساب حسب الغرض: الأصول المختلفة ليها أحكام زكاة مختلفة حسب الغرض منها. الحاسبة هترشدك للحكم والمعاملة الصحيحة حسب كل نوع من الأصول.
السنة الهجرية أو الميلادية: اختار الحساب بناءً على السنة القمرية الإسلامية (نسبة 2.5%) أو السنة الميلادية (نسبة 2.577%).
الأفضل والأَولى إن الحساب يكون بالسنة الهجرية. بس لو حد مضطر يحسب بالسنة الميلادية، مفيش مشكلة.
معلومات سريعة
- أساس النصاب: 85 جرام من الذهب عيار 21
- نسبة الزكاة: 2.5% (هجري) أو 2.577% (ميلادي)
- شرط الحول: ثروتك لازم تفضل فوق النصاب لمدة سنة كاملة متواصلة
جاهز تحسب زكاتك؟
افتح ابلكيشن ثاندر ودوّر على حاسبة الزكاة في مركزي وابدأ على طول. دي أسهل طريقة تؤدي بيها فريضتك وتحسب كل بياناتك المالية في مكان واحد.
عندك أسئلة؟
لو محتاج أي مساعدة، فريق الدعم داخل الابلكيشن جاهز يساعدك. تواصل معانا وهنرشدك في كل خطوة! لمعرفة تفاصيل أكتر عن طريقة حساب المبلغ، تقدر تزور صفحة دعم حاسبة الزكاة.
]]>26 نوفمبر 2025
عمرو حسين الألفي
في هذه المذكرة، وضعنا استراتيجية مراجحة يمكن للمساهمين على المدى الطويل في ماكرو جروب [MCRO] يمكن استخدامها لصالحهم. تقوم MCRO حالياً بزيادة رأس مالها بقيمة 570 مليون جنيه بالتفاصيل التالية:
- تداول الحق: من 18 إلى 30 نوفمبر 2025، وبعدها سوف تنتهي صلاحيته.
- الاكتتاب في زيادة رأس المال: من 18 نوفمبر إلى 3 ديسمبر 2025 لحاملي الحق.
فيما يلي رابط لاستراتيجية المراجحة التي يمكن تطبيقها على سعر السوق.
باختصار، بالنسبة لمساهمي MCRO الحاليين، إليهم قواعد اتخاذ القرار:
| إذا كان سعر MCRO | يكون | سعر MCRO | ثم | الحالة الحالية |
| حق + 0.20 | أقل من | السهم | اشتري الحق ثم اكتتب | مفعل |
| حق + 0.20 | أعلى من | السهم | بيع الحق وشراء السهم | غير مفعل |
ملحوظة: المراجحة يجب أن تكون حق واحد لكل سهم واحد.
المصدر: بحوث رامبل
كيف يمكن للمساهمين على المدى الطويل في MCRO الاستفادة
ماذا حدث؟
تُجري MCRO حاليًا زيادة رأس مال بقيمة 570 مليون جنيه، وذلك بإصدار 2.85 مليار سهم بقيمة اسمية 0.20 جنيه للسهم الواحد، دون مصاريف إصدار. وبذلك، سترفع MCRO رأس مالها المدفوع من 114 مليون جنيه (570 مليون سهم بقيمة اسمية 0.20 جنيه للسهم) إلى 684 مليون جنيه (3.42 مليار سهم بقيمة اسمية 0.20 جنيه للسهم).
زيادة رأس مال MCRO
| MCRO | عدد الأسهم | القيمة الاسمية (جنيه) | رأس المال المدفوع (جنيه) |
| الحالي | 570,206,456 | 0.20 | 114,041,291 |
| الاكتتاب | 2,851,032,280 | 0.20 | 570,206,456 |
| الجديد | 3,421,238,736 | 0.20 | 684,247,747 |
المصدر: تقارير الشركة، بحوث رامبل
استراتيجية المراجحة
في ضوء أسعار السوق الحالية، فإننا نقترح استراتيجية مراجحة موجهة لمساهمي MCRO الحاليين نظرًا لأن حق MCRO يتم تداوله حاليًا بخصم كبير مقارنة بسهم MCRO.
من يستفيد من هذه الاستراتيجية؟
تنطبق هذه الاستراتيجية فقط على مساهمين MCRO الحاليين الذين:
- يملكون أسهم في MCRO.
- ينتون الاحتفاظ بسهم MCRO لمدة 2-3 أشهر على الأقل.
القيمة الجوهرية للحق القابل للتداول لـ MCRO مقابل العائد
المصدر: بحوث رامبل
مستويات الأسعار الرئيسية التي يجب وضعها في الاعتبار
| م | MCRO (سعر السهم) | MCROr (سعر الحق) | MCROr (القيمة الجوهرية) | MCROr (العائد) | التعليق |
| 1 | 0.620 | 0.685 | 0.420 | (0.265) | 0.620 جنيه/سهم هو السعر الذي ينتج عنده الحق عائدًا سلبيًا. |
| 2 | 0.885 | 0.685 | 0.685 | 0.000 | 0.885 جنيه/سهم هو السعر الذي ينتج عنده الحق عائدًا صفريًا (نقطة التعادل). |
| 3 | 1.260 | 0.685 | 1.040 | 0.375 | 1.260 جنيه/سهم هو سعر السوق أمس والذي ينتج عنده الحق عائدًا إيجابيًا (أي أن الحق أرخص من السهم). |
المصدر: بحوث رامبل
ماذا يعني ذلك وما هي المخاطر؟
حاليًا، يُتداول الحق بسعر أقل من سعر السهم، لذا يُمكن لمساهمي MCRO الحاليين، الذين يستثمرون في السهم على المدى الطويل، جني بعض الأرباح من خلال بيع أسهمهم (البيع بسعر مرتفع) ثم استخدام هذه الأموال لشراء الحق (الشراء بسعر منخفض).
ومع ذلك، للاستفادة من هذا، يتعين عليهم شراء الحق في نفس وقت بيع السهم، حتى لا تؤثر تقلبات السوق على العائد النهائي.
يكمن الخطر الرئيسي في أن سعر سهم MCRO يُتداول حاليًا بعلاوة سعرية ضخمة (أكثر من ضعف) القيمة العادلة التي حددها المستشار المالي المستقل (IFA) بعد زيادة رأس المال والبالغة 0.62 جنيه/سهم. وبالتالي، يواجه المستثمرون الذين يختارون الاحتفاظ بأسهم MCRO بعد ممارسة الحقوق مخاطر السوق المتمثلة في احتمال انخفاض سعر السهم مستقبلًا.
ويقع على عاتقهم خياران:
- بيع السهم بمجرد توفر أسهم الاكتتاب خلال شهرين إلى ثلاثة أشهر، شريطة أن تكون مربحة.
- الاستمرار في الاستثمار طويل الأجل في السهم.
تنويه استثماري
هذا المحتوى يقدَّم لأغراض معرفية فقط، ولا يجب اعتباره دعوة أو عرضًا أو توصية لشراء أو بيع أي استثمار، ولا يمثل أي نوع من أنواع الاستشارات أو الخدمات الاستثمارية.
المعلومات الواردة في هذا التعليق السوقي تستند إلى مصادر ترى “رامبل” أنها موثوقة ودقيقة، لكنها لم تُتحقَّق منها بشكل مستقل، وقد تكون مختصرة أو غير مكتملة. لذلك، لا تقدّم رامبل أي ضمان أو تعهّد بشأن دقة أو اكتمال هذه المعلومات، ولا تتحمل أي مسؤولية عن أي أخطاء أو نقص قد يرد فيها.
وجهات النظر الواردة هنا مبنية على افتراضات معيّنة وتقنيات مالية تعتمد على الرأي الشخصي لكتاب التقرير، وهي قابلة للتغيير دون إشعار. ومن الطبيعي أن تؤدي افتراضات مختلفة أو طرق تحليل بديلة إلى نتائج مختلفة، ولذلك ينبغي التعامل مع كل ما ورد هنا باعتباره معلومات عامة وإرشادية فقط، خاصة أن أي توقعات أو قيم مستقبلية قد لا تتحقق بالضرورة.
أي قرار بالاشتراك في أوراق مالية أو شرائها لا يجب أن يعتمد على هذا التقرير، بل على المعلومات العامة المتاحة للجمهور حول تلك الورقة المالية.
التوصيات أو الإرشادات المذكورة لا تُعدّ توجيهًا شخصيًا لأي مستثمر بعينه، ولا تراعي الأهداف المالية أو الاستثمارية الخاصة بكل فرد، وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. لذلك ينبغي اعتبار هذا التقرير مجرد عنصر واحد ضمن مجموعة عوامل عند اتخاذ أي قرار استثماري، مع مراعاة ظروف السوق الحالية.
لا تتحمل رامبل ولا أي من موظفيها أو مسؤوليها أي مسؤولية عن أي خسائر مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن استخدام هذا التقرير أو محتواه.
حقوق الملكية الفكرية
لا يجوز نسخ أي جزء من هذا المستند أو إعادة إنتاجه دون الحصول على إذن كتابي من رامبل. كما لا يجب مشاركة المعلومات الواردة في هذا التقرير مع أي طرف آخر قبل أن تقوم Rumble بنشرها وإتاحتها للجمهور.
]]>إليك ما تحتاج إلى معرفته حول زيادة رأس مال مصرف أبوظبي الإسلامي – مصر وماذا يمكنك أن تفعله بحقوق الاكتتاب المتداولة الخاصة به.
19 نوفمبر 2025
عمرو حسين الألفي
في هذه المذكرة، نستعرض القصة وراء زيادة رأس مال مصرف أبوظبي الإسلامي – مصر [ADIB] بمقدار 3 مليار جنيه والخيارات المتاحة لك كمساهم حالي أو كمساهم محتمل، سواءً كان عليك بيع حقوق الاكتتاب أو استخدامها. وإليك بعض التواريخ التي يجب مراعاتها:
- تداول الحقوق: من 19 نوفمبر إلى 1 ديسمبر 2025، وبعدها تنتهي صلاحيتها. لذا، عليك اتخاذ قرار خلال تلك الفترة.
- الاكتتاب في زيادة رأس المال: من 19 نوفمبر إلى 4 ديسمبر 2025 لحاملي الحقوق.
ولكن دعونا أولاً نتذكر ما هي أهمية البورصة.
سوق للجميع
غالبًا ما يُنظر إلى سوق الأوراق المالية على أنه “سوق تخارج” عندما يبيع مساهمو الشركات الحاليون أسهمهم لمساهمين جدد (مستثمرين)، غالبًا بسعر أعلى من تكلفة استحواذهم الأصلية. ومع ذلك، فإن سوق الأوراق المالية ليس مجرد سوق يُتيح للبائعين بيع أسهمهم. في الواقع، يتمثل الدور الأهم لسوق الأوراق المالية في تمكين الشركات من جمع رؤوس الأموال اللازمة من المساهمين الحاليين أو المستثمرين عمومًا لدعم نموها.
وهكذا، فإن البورصة هي في الواقع سوق للجميع: سوق للمساهمين “الحاليين” لتوفير سيولة عن طريق بيع أسهمهم “القائمة”، وسوق للشركات لجمع رؤوس أموال عن طريق بيع أسهم “جديدة” لمستثمرين “جدد”.
مثلاً
دعونا نأخذ مثالين سريعين.
إذا رغبت شركة خاصة في جمع رأس مال، فيمكنها القيام بذلك من خلال طرح عام أولي (IPO) بإصدار أسهم جديدة للمستثمرين (المساهمين الجدد المحتملين). ويُعرف ذلك بالطرح الأولي، وهو مشابه لما فعلته بنيان للتنمية والتجارة [BONY] في طرحها العام الأولي عندما جمعت 250 مليون جنيه كجزء من عملية الطرح العام الأولي.
من ناحية أخرى، إذا رغبت شركة مدرجة في زيادة رأس مالها، فيمكنها ذلك من خلال دعوة مساهميها الحاليين إلى توفير رأس مال جديد لتمويل عملياتها و/أو تخفيض ديونها، على سبيل المثال. وهذا ما مصرف أبوظبي الإسلامي – مصر [ADIB] يفعله اليوم.
ماذا عن حقوق التداول الخاصة بـ ADIB؟
ماذا حدث؟
يقوم ADIB حاليًا بزيادة رأس ماله بقيمة 3 مليار جنيه، وذلك بإصدار 300 مليون سهم بقيمة اسمية 10 جنيه للسهم، بالإضافة إلى 0.10 جنيه للسهم كمصاريف إصدار. وفي حال تغطية الزيادة بالكامل، سيتمكن المصرف من جمع 3.03 مليار جنيه في نهاية المطاف. وبالتالي، سيرفع المصرف رأس ماله المدفوع من 12 مليار جنيه (1.2 مليار سهم بقيمة اسمية 10 جنيه للسهم) إلى 15 مليار جنيه (1.5 مليار سهم بقيمة اسمية 10 جنيه للسهم).
اعرف خياراتك: من سيحصل على ماذا؟
سيكون أمام كل مجموعة من المستثمرين (المساهمين الحاليين أو الجدد في ADIB) عدة خيارات للنظر فيها.
المساهمين الحاليين
كانت هذه الزيادة في رأس المال متاحة لمساهمي ADIB الحاليين بنهاية 16 نوفمبر 2025 بنسبة 1 إلى 4 (300 مليون سهم جديد مقابل 1.2 مليار سهم قائم). هذا يعني أنه إذا كنت مساهمًا في ذلك التاريخ، وامتلكت 100 سهم، فسيكون لديك اليوم نفس العدد من الأسهم بالإضافة إلى 25 حقًا للاكتتاب، وهو ما يمكنك استخدامه للاكتتاب في 25 سهمًا جديدًا.
الخيارات المتاحة
لدى المساهمين الحاليين خياران:
- استخدام حق الاكتتاب في زيادة رأس المال، خاصة إذا كنت تعتقد أن سهم ADIB مسعر بأقل من قيمته العادلة وإذا كنت تؤمن بالقيمة طويلة الأجل للمصرف كشركة.
- بيع الحق لأي سبب معين، مثل:
- ألا يكون لديك السيولة الكافية للمشاركة في زيادة رأس المال.
- أن تكون في حاجة للسيولة من خلال التخارج الجزئي من استثمارك في ADIB.
- أنت تعتقد أن قيمة سهم ADIB السوقية مبالغ فيها.
المستثمرون (المساهمون الجدد)
يمكن لمساهم حالي في ADIB أن يقرر التنازل عن فرصة المشاركة في زيادة رأس مال المصرف بيع الحقوق في السوق، حيث يمكن لمساهمي ADIB حاليين آخرين أو مستثمرين من غير مساهمي ADIB شراء هذه الحقوق.
الخيارات المتاحة
لدى هؤلاء المستثمرين خياران:
- استخدام حق الاكتتاب في زيادة رأس المال، على افتراض أنهم يعتقدون أن سهم ADIB مسعر بأقل من قيمته العادلة وأنهم يؤمنون بالقيمة طويلة الأجل للمصرف كشركة.
- بيع الحق إذا ارتفع سعر السوق إلى ما يتجاوز تكلفة الاستحواذ حتى يتمكنوا من تحقيق عائد إيجابي.
جميع الخيارات في الرسوم البيانية
ولجعل الأمور أكثر وضوحًا، يتعين علينا النظر إلى الحقوق باعتبارها خيار شراء (call option) تنمو قيمته مع نمو قيمة السهم الأساسي (ADIB في هذه الحالة).
المصدر: بحوث رامبل
مستويات الأسعار الرئيسية التي يجب وضعها في الاعتبار
| جنيه/سهم (جنيه/حق) | ADIB (السهم) | ADIBr (الحق) | سعر الاكتتاب |
| سعر سهم ADIB المعدل للحقوق (16 نوفمبر 2025) | 24.82 | 14.72 | 10.10 |
| سعر سهم ADIB (18 نوفمبر 2025) | 25.30 | 15.20 | 10.10 |
| السعر المستهدف لسهم ADIB (رامبل) | 36.00 | 25.90 | 10.10 |
المصدر: بحوث رامبل
ماذا الآن؟
بما أن سهم ADIB يُعتبر توصية أساسية مفتوحة لدينا، فإننا نعتقد أن السهم مسعر بأقل من قيمته العادلة. كان آخر سعر مستهدف لدينا، بناءً على عدد أسهم 1.2 مليار سهم، 42.5 جنيه للسهم وتقييم قبل زيادة رأس المال. بافتراض تغطية زيادة رأس المال بالكامل، وهو ما نتوقعه، يكون السعر المستهدف بعد زيادة رأس المال هو 36 جنيه للسهم، مما يعني ارتفاعًا محتملاً يبلغ 42% عن آخر سعر إغلاق للسهم عند 25.30 جنيه.
الإجراءات الموصى بها
نؤكد على توصيتنا بالاستمثار في ADIB، مما يعني أيضًا أننا نوصي المساهمين الحاليين بالاكتتاب في زيادة رأس المال. يأتي ذلك في ضوء معدل نموه الذي يفوق المتوسط، والعائدات المتوقعة من زيادة رأس ماله القادمة. نعتقد أن زيادة رأس المال ستساهم في تنمية الميزانية العمومية للمصرف، مما سيعزز نموه وربحيته في نهاية المطاف.
كما يُرجى مراعاة ما يلي:
| إذا كان سعر | يكون | سعر | إذاً |
| لمساهمي ADIB الحاليين | |||
| الحق + 10.10 | أقل من | السهم | اشتري الحق ثم اكتتب |
| الحق + 10.10 | أعلى من | السهم | بيع الحق، اشتري السهم |
| لمستثمرين آخرين | |||
| الحق + 10.10 | أقل من | السهم | اشتري الحق ثم اكتتب |
| الحق في السوق | أعلى من | الحق (عند الاقتناء) | إما بيع الحق بربح أو احتفظ به لتكتتب |
| الحق في السوق | أقل من | الحق (عند الاقتناء) | احتفظ بالحق ثم اكتتب |
ملحوظة: وفي كل الأحوال، لو سعر الحق في السوق ارتفع لأعلى من سعره عند اقتنائك له، يمكنك بيعه في السوق بمكسب.
المصدر: بحوث رامبل
إخلاء مسؤولية استثمارية
هذه الوثيقة لأغراض معلوماتية فقط ولا يجب تفسيرها كدعوة أو عرض أو توصية للحصول أو التخلص من أي استثمار أو للانخراط في أي معاملة أخرى، أو لتقديم أي نصيحة أو خدمة استثمارية. تعتمد المعلومات المستخدمة لإعداد هذا التعليق السوقي على مصادر تعتقد شركة رامبل بأنها موثوقة ودقيقة. لم يتم التحقق من هذه المعلومات بشكل مستقل وقد تكون مختصرة أو غير مكتملة. لا تقدم رامبل أي ضمان أو إقرار أو تعهد ولا تتحمل أي مسؤولية أو التزام فيما يتعلق بدقة أو اكتمال هذه المعلومات. وتعتمد الآراء الواردة هنا على افتراضات معينة واستخدام تقنيات مالية محددة تعكس الآراء الشخصية لمؤلفي هذه مدونة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار. ومن المسلم به أن افتراضات مختلفة يمكن دائماً اعتمادها وأن التقنيات المختارة من مجموعة واسعة من الخيارات يمكن أن تؤدي إلى نتائج مختلفة. وبالتالي، فإن كل ما ورد هنا ذو طبيعة استرشادية ومعلوماتية، وقد لا تتحقق البيانات التطلعية أو التوقعات أو القيم العادلة المذكورة. وعليه، لا تتحمل رامبل أي مسؤولية عن القرارات المتخذة بناءً على محتوى هذا التعليق. لا ينبغي أن يكون القرار بالاشتراك أو شراء الأوراق المالية في أي طرح استثماري مبنياً على هذا التقرير، بل يجب أن يستند فقط إلى المعلومات العامة المتاحة حول تلك الورقة المالية. لا تشكل التوصيات والإرشادات العامة توصيات شخصية لأي مستثمر أو عميل بعينه، ولا تأخذ في الاعتبار الأهداف المالية أو الاستثمارية أو غيرها من الأهداف أو الاحتياجات، وقد لا تكون مناسبة لأي مستثمر أو عميل معين. يجب على المستثمرين والعملاء اعتبار هذا التقرير مجرد عامل واحد ضمن عدة عوامل عند اتخاذ قرارهم الاستثماري، مع الأخذ في الاعتبار ظروف السوق الحالية. لا تتحمل رامبل ولا أي من مسؤوليها أو موظفيها مسؤولية أي أضرار أو خسائر مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية تنشأ عن أي استخدام لهذا التقرير أو محتواه. حقوق الملكية الفكرية: لا يجوز إعادة إنتاج أي جزء من هذه الوثيقة دون إذن خطي من رامبل. ولا يجوز الكشف عن المعلومات الواردة في هذا التقرير البحثي لأي شخص آخر ما لم تكن رامبل قد أتاحت تلك المعلومات للعامة.
توسع للتخصيم [TWSA]: مساعدة الشركات الصغيرة والمتوسطة في إطلاق إمكاناتها
هذا كل ما تحتاج إلى معرفته حول الاكتتاب العام الأولي لشركة توسع للتخصيم.
عمرو حسين الألفي
30 أكتوبر 2025
القصة
قطاع ناشئ مع مساحة للنمو المتزايد
يُعدّ التخصيم في مصر قطاع ناشئ نسبيًا. فقد بدأ منذ 18 عامًا فقط عندما أصبحت ايجيبت فاكتورز، مدعومة في البداية من قبل البنك التجاري الدولي [COMI]، أول شركة تخصيم مرخصة في مصر، واستمرت على هذا الحال لمدة أربع سنوات ونصف. يوجد اليوم 37 شركة تخصيم مرخصة في مصر، بإجمالي محافظ استثمارية تبلغ 43.7 مليار جنيه بنهاية 30 يونيو 2025، أي ما يعادل 0.3% فقط من الناتج المحلي الإجمالي لمصر، مقارنةً بنحو 5% من الناتج المحلي الإجمالي في الأسواق الناشئة. هذا يعني أن قطاع التخصيم في مصر لديه مجال للنمو بمقدار 15 ضعفًا عن حجمه الحالي.
تساعد TWSA الشركات الصغيرة والمتوسطة على إدارة احتياجات رأس المال العامل لديها …
في يوليو 2020، حصلت شركة توسع للتخصيم [TWSA] على ترخيصها، بقيادة مجموعة من رواد الأعمال الذين كان هدفهم إنشاء أول مؤسسة مالية غير مصرفية في مصر متخصصة بالكامل في التخصيم. بالاستفادة من خبرات مؤسسيها وخلفياتهم المهنية المتنوعة، تهدف TWSA إلى سد الفجوة في السوق المصرية، ومساعدة الشركات الصغيرة والمتوسطة على الاستفادة القصوى من مستحقاتها. تقدم TWSA حلولاً متميزة وسريعة ومُصممة خصيصاً للتخصيم، مما يدعم عملائها في إدارة احتياجات رأس المال العامل لديهم لضمان استمرار النمو، وتعزيز التدفقات النقدية، ودفع عجلة التوسع.
… مع مضاعفة حجم المحفظة بحلول عام 2026 …
مع محفظة استثمارية بلغت 111 مليون جنيه بنهاية 30 يونيو 2025، بلغت حصة TWSA السوقية 0.3% فقط من سوق التخصيم في مصر. وتخطط الشركة لمضاعفة محفظتها الاستثمارية إلى 260 مليون جنيه بنهاية عام 2026.
… ومن هنا تأتي الحاجة إلى زيادة رأس مالها
رأس مال المدفوع بـ TWSA شهد نموًا مستمرًا منذ تأسيسها، حيث تضاعف خمسة أضعاف من 15 مليون جنيه بنهاية عام 2021 إلى 75 مليون جنيه حاليًا. ولتعزيز نموها، اتخذت TWSA قرارًا استراتيجيًا بإدراج أسهمها في بورصة الشركات الصغيرة والمتوسطة (المعروفة سابقًا باسم بورصة النيل). وتعتزم الشركة طلب زيادة رأس مالها بقيمة 40 مليون جنيه لاحقًا، لينمو رأس مالها المدفوع بمقدار 1.5 مرة ليصل إلى 115 مليون جنيه خلال الشهرين المقبلين.
الطرح العام الأولي
- ستطرح TWSA أسهمها للاكتتاب العام في بورصة الشركات الصغيرة والمتوسطة من خلال طرح عام وخاص بالتفاصيل التالية:
| عدد الأسهم المطروحة في الاكتتاب العام الأولي | 18,750,000 |
| الحصة التقديرية | 25% |
| المساهم البائع | محمد حازم سعد زغلول محمد
|
| سعر الطرح العام الأولي | 1.73 جنيه للسهم |
| الحجم التقديري للطرح العام الأولي | 32.4 مليون جنيه |
| فترة الاكتتاب | الأحد 2 نوفمبر – الخميس 6 نوفمبر 2025 |
| الشريحة الخاصة
(المستثمرين المؤهلين فقط) |
|
| شريحة الاكتتاب العام |
|
| صندوق استقرار سعر السهم |
|
المصدر: البورصة المصرية، نشرة الشركة.
زيادة رأس المال
- حسب نشرة اكتتاب TWSA، فإنه خلال 60 يوماً من انتهاء صندوق استقرار سعر السهم، تخطط TWSA لزيادة رأس مالها بمقدار 40 مليون جنيه (40 مليون سهم جديد بقيمة اسمية جنيه واحد للسهم).
- سيكون جميع المساهمين الحاليين (بما في ذلك أولئك الذين اكتتبوا في الاكتتاب العام الأولي) مؤهلين للاكتتاب في زيادة رأس المال.
ما هو التخصيم؟
التخصيم هو خدمة مالية تُساعد الشركات على تحويل فواتيرها إلى نقد فوري. فبدلاً من انتظار العملاء للدفع، يُمكن للشركة بيع حساباتها المدينة إلى جهة خارجية، تُسمى “شركة التخصيم”، بسعر مُخفّض. يُتيح هذا للشركة الوصول السريع إلى الأموال، مما يُساعدها على إدارة نفقاتها والحفاظ على تدفقات نقدية ثابتة. يُعدّ التخصيم مُفيدًا بشكل خاص للشركات الصغيرة والمتوسطة التي تواجه دورات دفع طويلة أو تحتاج إلى تمويل سريع لدعم عملياتها ونموها.
كيف تكون عملية التخصيم
يقوم التخصيم بتحويل الفواتير غير المدفوعة إلى مصدر للسيولة الفورية، وتحويل وقت الانتظار إلى رأس مال عامل على النحو التالي:
- يبدأ العميل (البائع) ببيع فواتيره غير المدفوعة لشركة التخصيم.
- في المقابل، توفر شركة التخصيم على الفور حوالي 70-80%من قيمة الفاتورة، مما يتيح للشركة الوصول إلى النقد خلال أيام بدلاً من أشهر.
- عندما يقوم المدين (المشتري) بتسوية الفاتورة، تقوم شركة التخصيم بإطلاق الرصيد المتبقي للشركة بعد خصم رسوم صغيرة، وبالتالي تحقيق ربح.
تتيح هذه العملية للشركات التركيز على النمو والعمليات بدلاً من السعي وراء المدفوعات أو مواجهة نقص السيولة. باختصار، يُحوّل التخصيم الإمكانات إلى قوة، مما يُمكّن الشركات من المضي قدمًا دون تأخير مالي.
الأطراف المعنية
- العميل (البائع):الشركة التي تبيع فواتيرها للحصول على أموال نقدية فورية.
- العامل (توسع للتخصيم):المؤسسة المالية التي تشتري المستحقات وتوفر التمويل.
- المدين (المشتري):العميل الذي يتوجب عليه سداد الفاتورة.
المصدر: بحوث رامبل
المزايا الرئيسية
- التدفق النقدي الفوري: يقوم بتحويل الفواتير غير المدفوعة إلى تمويل فوري لتغطية النفقات أو دعم النمو.
- لا يوجد ديون متراكمة: توفير التمويل من خلال بيع المستحقات بدلا من الاقتراض.
- مرنة وقابلة للتطوير: ينمو التمويل بما يتماشى مع المبيعات والمستحقات.
- المجموعات المبسطة: تقوم شركة التخصيم بإدارة مدفوعات العملاء، مما يوفر الوقت والجهد.
- الحد من المخاطر: العوامل التي تقوم بتقييم الجدارة الائتمانية للعملاء، تقلل من التعرض للديون المعدومة.
ما هو التخصيم العكسي؟
ملاحظة: TWSA لا تقدم حاليًا خدمة التخصيم العكسي، ولكنها تخطط للقيام بذلك في المستقبل.
التخصيم العكسي، المعروف أيضًا باسم تمويل سلسلة التوريد هو حل مالي مصمم لدعم كل من المشترين ومورديهم. بخلاف التخصيم التقليدي، حيث يبدأ المورد (البائع) المعاملة، عادةً ما يتم ترتيب التخصيم العكسي من قبل المدين (المشتري) لمساعدة الموردين في الحصول على الدفع المبكر لفواتيرهم.
في هذا الترتيب، تدفع المؤسسة المالية (الوسيط المالي) للمورد (البائع) نيابةً عن المدين (المشتري) قبل تاريخ استحقاق الفاتورة. ثم يسدد المشتري للوسيط المالي في تاريخ لاحق متفق عليه. تُحسّن هذه العملية التدفق النقدي للمورد، مع تمكين المشتري من الحفاظ على فترات سداد أطول، مما يُنشئ علاقة نفعية متبادلة عبر سلسلة التوريد.
كيف تكون عملية التخصيم العكسي
- يقوم المورد بتسليم البضائع أو الخدمات ويصدر فاتورة للمشتري.
- يقوم المشتري بتأكيد الفاتورة ويوافق على الدفع.
- تقوم شركة التخصيم بدفع المبلغ للمورد مبكرًا، ويغطي عادةً 100% من مبلغ الفاتورة مطروحًا منه رسوم صغيرة.
- في تاريخ الاستحقاق المتفق عليه، يقوم المشتري بسداد المبلغ بالكامل.
وتخلق هذه العملية ديناميكية مربحة للجانبين: حيث يحصل الموردون على السيولة الفورية ويقللون الضغوط المالية، في حين يعمل المشترون على تعزيز سلاسل التوريد الخاصة بهم وقد يتفاوضون حتى على شروط أفضل مع الموردين.
الأطراف المعنية
- المدين (المشتري): الشركة التي تشتري السلع أو الخدمات وتبدأ ترتيبات التمويل.
- العميل (البائع): الشركة التي تقدم السلع أو الخدمات وتتلقى الدفع المبكر.
- شركة التخصيم (المؤسسة المالية): الوسيط الذي يدفع للمورد ثم يجمع الدفع من المشتري.
المصدر: بحوث رامبل
المزايا الرئيسية
- للبائعين (الموردين): يوفر وصولاً أسرع إلى النقد ويقلل من خطر التأخير في السداد.
- للمشترين: يساعد في الحفاظ على علاقات أقوى مع الموردين ويضمن الاستقرار في سلسلة التوريد.
- لكلاهما: تعزيز الكفاءة التشغيلية وخفض تكاليف التمويل من خلال التعاون.
TWSA في رسوم بيانية
هيكل المساهمين قبل الطرح
المصدر: تقارير الشركة.
تقييم المستشار المالي المستقل
تم تحديد القيمة العادلة لشركة TWSA من قبل المستشار المالي المستقل (IFA) عند 1.73 جنيه للسهم، حيث تقدر قيمة الشركة بحوالي 130 مليون جنيه (بناءً على 75 مليون سهم). للوصول إلى القيمة العادلة، استخدم المستشار المالي المستقل طريقتين للتقييم:
- نموذج الدخل المتبقي (وزن نسبي 70%): يأخذ النموذج في الاعتبار الدخل المتبقي الذي تحققه الشركة (أي الربح الاقتصادي الذي يتجاوز تكلفة رأس مال الشركة)، ويتوقع معدل نمو نهائي، ثم يخصم كل ذلك إلى القيمة الحالية لإضافته إلى القيمة الدفترية الحالية لحقوق الملكية للشركة. وقد أسفر هذا النهج عن قيمة عادلة قدرها حوالي 135 مليون جنيه أو 1.80 جنيه للسهم، بعد خصم 5% بسبب عدم السيطرة نظرًا لحجم الحصة الصغيرة نسبيًا المعروضة.
- مضاعف القيمة الدفترية (وزن نسبي 30%): تناولت هذه الطريقة قائمةً بشركاتٍ مُماثلة مُتداولة في البورصة المصرية ضمن القطاع المالي (بما في ذلك البنوك المُدرجة)، وبلغ متوسط مُضاعف القيمة الدفترية 1.45 مرة. وقد أسفرت هذه الطريقة عن قيمة عادلة قدرها حوالي 117 مليون جنيه أو 1.56 جنيه للسهم.
الخلاصة
عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في شركة خدمات مالية غير مصرفية، فإن ما يهم حقًا هو ربحيتها مقارنةً برأس مالها. أما بالنسبة لشركة TWSA، فهي تسير في الاتجاه الصحيح، حيث تُنمّي محفظتها الاستثمارية وربحيتها. ومع ذلك، تحتاج TWSA إلى الوصول إلى رأس مالها النقدي اللازم لإطلاق العنان لإمكانات نموها، وهو ما تأمل في تحقيقه من خلال زيادة رأسمالها المقترحة بعد إدراجها. من ناحية، قد يحدّ تداول أسهم الشركات الصغيرة والمتوسطة في بورصة الشركات الصغيرة والمتوسطة من عدد المستثمرين الراغبين في تحمّل مخاطر شركة بهذا الحجم. من ناحية أخرى، إذا نجحت TWSA في تنمية رأس مالها ثم الانتقال إلى السوق الرئيسية، فقد يكون ذلك حافزًا لأداء أسهمها.
للحصول على عرض أكثر تفصيلاً حول تقييم TWSA وما يجب فعله بالأسهم، يمكنك الاشتراك في رامبل.
]]>ثاندر كان بيقدم قبل كده صناديق أسهم، صناديق سوق المال، وصناديق دهب. لكن دي أول مرة يبقى فيه صندوق متوازن على ثاندر — منتج بيجمع النمو والاستقرار في مكان واحد.
الصندوق بيُدار من خلال NBK Egypt Financial Investments، الذراع الاستثماري لبنك الكويت الوطني في مصر.
- الأسهم: تمثل الأسهم حتى 60.78% من الصندوق، علشان تحقق نمو من الشركات المصرية الكبرى، مع ضمان إن مفيش شركة واحدة تسيطر على المحفظة.
- أدوات الدخل الثابت (سندات، أذون خزانة، ودائع): تمثل حتى 39.23% من الصندوق، علشان توفر استقرار و عائد ثابت.
توضيح: الارقام والنسب الموجودة حتي يوليو 2025
الصندوق بيستهدف توازن يتراوح بين 50/50 بين الأسهم والدخل الثابت، يعني بتستفيد من نمو السوق وفي نفس الوقت عندك حماية من المخاطر.
من تاريخ يوليو 2025، أهم 5 صناديق أسهم في الصندوق
- البنك التجاري الدولي [CIB]: أكبر بنك قطاع خاص في مصر ورمز للاستقرار البنكي.
- غبور[GB Corp]: من أكبر شركات السيارات والتنقل في المنطقة.
- طلعت مصطفى [TMG]& بالم هيلز: من أبرز مطوري العقارات في مصر.
- بنك أبو ظبي الاسلامي ADIB: بنك إسلامي رائد يقدم حلول ومنتجات متوافقة مع الشريعة
المزيج ده بيدي المستثمرين فرصة يتعرضوا لقطاع البنوك في مصر، طفرة العقارات، الطلب الصناعي والاستهلاكي، وفي نفس الوقت يوازنوا المخاطر من خلال الأصول ذات الدخل الثابت.
أداء الصندوق
صندوق الميزان يحقق دائماً نتائج قوية
| السنة | العائد% |
| عائد 2024 (ديسمير 2023 – ديسمبر 2024) | 37.87% |
| 3 سنوات عائد (ديسمبر 2021 – ديسمبر 2024) | +112.38% |
| 5 سنوات عائد (ديسمبر 2019 – ديسمبر 2024) | +147.20% |
| من تاريخ الاطلاق | +804.65% |
ليه تستثمر في صندوق الميزان؟
- تنويع استثماراتك: مع صندوق الميزان، فلوسك مش مربوطة بنوع استثمار واحد. حوالي نص الصندوق بيستثمر في الأسهم، وده بيخليك مستثمر في أكبر الشركات المصرية زي CIB، GB Corp، بالم هيلز، وADIB. والنص التاني بيروح لأدوات الدخل الثابت زي السندات وأذون الخزانة. المزيج ده بيخلي المخاطر موزعة بشكل أفضل: لو الأسهم متقلبة، السندات بتديك استقرار، ولما السندات مستقرة، الأسهم بتدفع النمو.
- فرص نمو من الأسهم: الاستثمار في أهم الشركات النشطة بالبورصة المصرية بيوفر فرص نمو على المدى الطويل. تاريخيًا، الأسهم كانت من أفضل الطرق لبناء الثروة، وصندوق الميزان مثال واضح على ده: في 2024 وحده حقق +37.87%، وعلى مدى خمس سنين، نما +147.2%، ومنذ تأسيسه وصل العائد الإجمالي لـ +804.65% — رقم يوضح قوته في مضاعفة رأس المال مع الوقت.
- دخل ثابت من أدوات الدخل الثابت: عكس الصناديق اللي كلها أسهم، صندوق الميزان بيستثمر بكثافة في السندات الحكومية وسندات الشركات. الأدوات دي بتضمن لك تدفقات دخل ثابتة، وده بيخلي الصندوق مناسب للي عايزين يجمعوا بين النمو واستلام عوائد دورية بالجنيه المصري.
- تقليل التذبذب مقارنة بصناديق الأسهم: بما إن الصندوق مش معتمد بالكامل على الأسهم، أي تقلبات حادة في السوق بتكون أخف تأثيرًا بفضل استقرار أدوات الدخل الثابت. يعني لو السوق تباطأ أو حصلت تصحيحات، الجزء المستثمر في السندات بيحمي رأس مالك ويحافظ على استقرار العوائد.
- سهولة الدخول: تقدر تبدأ الاستثمار في صندوق الميزان بمبلغ صغير يبدأ من 100 جنيه بس (قيمة الوثيقة الاسمية). ومفيش أي رسوم على الاشتراك أو الاسترداد، وكمان تقدر تنفذ أوامرك أسبوعيًا — ده بيخلي إدارة استثماراتك مرنة وبتكلفة منخفضة.
خد بالك ان:
- تقلبات السوق: أسعار الأسهم وعوائد السندات ممكن تتحرك بشكل مفاجئ وتؤثر على أداء الصندوق.
- مخاطر أسعار الفائدة: لو أسعار الفائدة ارتفعت، قيمة أدوات الدخل الثابت ممكن تقل.
- التعرض للأسهم: رغم إن الحد الأقصى للاستثمار في الأسهم 60%، ممكن تحصل انخفاضات حادة فيها.
زي أي استثمار، العوائد مش مضمونة — لكن صندوق الميزان معمول علشان يوازن بين الفرص والنمو والأمان.
إزاي تستثمر في صندوق الميزان على ثاندر؟
تقدر تلاقي صندوق صندوق بنك الكويت الوطني الميزان على تطبيق ثاندر من خلال صفحة استكشف. بس دوّر على “الميزان” أو “NBK” وهتلاقيه بسهولة.
امتى ممكن تشتري وتبيع؟
- ممكن تقدّم أوامرك لحد الساعة 1:00 ظهر آخر يوم عمل في الأسبوع.
- الطلبات هتتنفذ على سعر إقفال الأسبوع.
مثال: لو قدمت طلب يوم الأربعاء قبل الساعة 1:00 ظهرًا، هيتنفّذ على سعر نهاية الأسبوع.
الرسوم على البيع والشراء؟
المعاملات المعتادة هتتطبق على كل عملية بيع او شراء
المزيد عن بنك الكويت الوطني (NBK)
بنك الكويت الوطني واحد من أكبر وأعرق المؤسسات المالية في المنطقة.
من خلال NBK مصر للاستثمارات المالية، بيقدّم مجموعة متنوعة من الصناديق الاستثمارية، وصندوق الميزان من أبرزهم.
وقد حصل الصندوق على عدة جوائز:
- أفضل صندوق متوازن أداءً في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا – جوائز MENA Fund Manager (ـ2015)
- أفضل صندوق متوازن أداءً في مصر – جوائز زاوية للصناديق (2013)
للاستفسارات، قم بزيارة صفحة المساعدة الخاصة بنا أو تواصل مع فريق الدعم من خلال خاصية الدعم داخل التطبيق أو عبر البريد الإلكتروني: support@thndr.app.
]]>من علب كشري التحرير لنشرات الأدوية اللي في الصيدلية… الشركة الوطنية للطباعة هي المحرك الخفي ورا منتجات بنستعملها في حياتنا اليومية. ودلوقتي، جاي وقت إنها تدخل البورصة وتفتح بابها للمستثمرين من خلال طرح عام للأسهمها.
من يوم الأحد 27 يوليو لحد الخميس 31 يوليو 2025، أي مستثمر يقدر يشارك في الطرح بسهولة ومن غير أي توتر. حتى لو دي أول مرة ليك في الاكتتابات… ده اكتتاب مختلف تمامًا:
- مؤسسي الشركة هما نفسهم اللي بيديروها لحد النهاردة.
- في 2011، ذراع الاستثمار التابع للبنك الدولي دخل يقدم قرض… وخرج كمستثمر لما اتبهر بالشركة.
- مستثمر واحد بس قرر يشترى الجزء الخاص من الطرح بالكامل.
- الطرح العام مرخص بالكامل من هيئة الرقابة المالية.
- في أول شهر، لو السهم ما طلعش، تقدر ترجع فلوسك كلها… من غير خسارة.
- الشركة دي بتنتج أكتر من 2 مليار عبوة في السنة، و230 ألف طن.
ده مش اكتتاب عادي… دي فرصة إنك تدخل واحدة من أقوى الصناعات في مصر.
الشركة بتبيع ايه؟
الشركة الوطنية للطباعة عندها أربع أنشطة مختلفة وكل واحدة فيهم جامدة بطريقتها!
- يوني بورد (Uniboard)
بتصنع ألواح الدوبلكس — دي الورق الكرتوني التقيل اللي بيبقى أبيض من ناحية ورمادي من التانية، وبتتشاف كتير في علب الكورن فليكس أو لعب الأطفال.ودي كمان مصدر مهم جدًا للتصدير عندهم. - بدّار (Baddar)
هنا بيصنعوا الألواح المموجة — اللي هي الكرتونة اللي دايمًا بتجيلك فيها أوردرات أمازون، فيها طبقة مموجة في النص بتديها قوة وتحمل. - ويندسور (Windsor)
دي المسؤولة عن الحاجات الورقية اللي بنستخدمها كل يوم تقريبًا، زي الأكواب الورقية، شوية كيماويات، وكمان الورنيشات. - مودرن الشروق
أكبر مطبعة في مصر تقريبًا! بيطبعوا كل حاجة من عبوات شاي ليبتون لحد كتب وأغلفة فخمة.
باختصار: شركة واحدة، أربع خطوط إنتاج، وكل خط له بصمته!
بس هل عشان الشركة قوية تبقى فرصة استثمارية قوية؟
سؤال مهم! وكتير مننا مش بيكون عنده الوقت أو الخبرة عشان ياخد قرار استثماري صح… ومش عنده نفس خدمات الاستشارات اللي بياخدها المستثمرين ذو الملاءة المالية العالية.
وهنا بييجي دور رامبل — منصة توصيات الأسهم ومستشارك المالي.
مع خبرة أكتر من 40 سنة مجمعة في أسواق المال في الشرق الأوسط، رامبلRumble بيشتغلوا على مدار الساعة، بيفلتروا مئات الأسهم عشان يقدمولك أفضل الفرص، وكل ده بـ 200 جنيه بس في الشهر.
خليك متابع، لأن فريق رامبل هيشارك تحليله لفرصة الاكتتاب في الشركة الوطنية للطباعة قريب جدًا.تقدر تشترك في رامبل هنا
خلاصة الاكتتاب:
| الشركة | الشركة الوطنية للطباعة |
| سعر السهم في الاكتتاب | 21.25 جنيه مصري |
| القيمة العادلة (حسب تقييم مستقل) | 28.27 جنيه مصري |
| حجم الشريحة العامة من الطرح | 5% من أسهم الشركة |
| الحد الأدنى للاكتتاب | 100 سهم |
| صندوق الاستقرار | بيغطي 100% من الطرح العام (لمدة شهر) |
| تاريخ بداية الاكتتاب | 27 يوليو 2025 |
| تاريخ نهاية الاكتتاب | 31 يوليو 2025 |
لو عايز تقرأ النشرة الرسمية للاكتتاب، تقدر تلاقيها هنا.
ليه Thndr هو أسهل وأسرع طريقة تكتتب بيها؟
زمان، الاكتتاب كان مرهق ومليان ورق وتعقيدات… دلوقتي Thndr غيرت اللعبة تمامًا:
- بدون ورق ولا مشاوير: كله بيتم من خلال التطبيق.
- كل حاجة في مكان واحد: شحن محفظتك، الاشتراك في الاكتتاب، ومتابعة استثمارك… كله من على موبايلك.
- أكتر من 12,000 شخص اشتركوا في آخر طرح عام من خلال Thndr.
تقدر تكون شريك فالشركة ف3 خطوات بسيطة:
- حمّل تطبيق Thndr وافتح حساب استثماري (بياخد أقل من 5 دقايق)
- شحن المحفظة: جهّز فلوسك قبل بداية الاكتتاب
- ادخل على “الوطنية للطباعة” وقدم أمر الشراء بسهولة
حاجتين لازم تاخد بالك منهم:
- الاكتتابات بتكون Over-subscribed يعني ممكن ما توصلكش كل الأسهم اللي طلبتها… بس فلوسك اللي ما استخدمتش هتترجع على محفظتك في Thndr.
- ضاعف فرص تخصيصك: استخدم ميزة ثندر للاكتتاب بمبلغ يصل إلى 4 أضعاف رصيد محفظتك، لكن كن مستعد تكمّل الفرق إذا ما تمش تغطية الاكتتاب بالكامل (وهو احتمال ضعيف).
- اليوم ال30 من الشهر بعد بداية تداول السهم؟ حط تنبيه: لو السهم ما طلعش، ممكن تسترد استثمارك بالكامل… وThndr هيبعتلك إشعارات وتنبيهات.
اكتتبت؟ حلو… اعمل إيه بالفلوس اللي ما استخدمتهاش؟
الاكتتابات دايمًا عليها طلب عالي، فمش غريب لو اكتتبت بـ 10,000 جنيه وتخصّصلك بس 2,000.
بس مش لازم الفلوس الباقية تفضل نايمة! عندك 3 حلول ذكية على Thndr:
ثاندر كلاودز
عوائد عالية زي الصناديق… وسيولة زي حساب التوفير.
عوائد تصل لـ 19.5% سنويًا زي صناديق الدخل الثابت، تقدر تسحب فلوسك في أي وقت، 24/7.
مفيش انتظار يومين زي الصناديق!
Thndr Alpha
جاوب على 3 أسئلة بس، وخد محفظة استثمارية متوازنة مصممة ليك.
ذهب، أسهم، أدوات دخل ثابت… كلها بحسب هدفك ومستوى المخاطرة اللي تقدر تتحمله.
رامبل
استشارات استثمارية احترافية… بـ 200 جنيه في الشهر بس!
فريق من محللين بخبرة سنين بيحللوا السوق وبيوصّلك أفضل الفرص… من غير صداع أو وجع دماغ. اشترك في رامبل
جاهز للاكتتاب؟
حمّل Thndr دلوقتي وعيش التجربة الاستثمارية زي ما المفروض تكون.
المصريين بيحبوا العقار — وده منطقي . هو مجال معروف، موثوق، وناس كتير شايفاه من أفضل الطرق لبناء الثروة على المدى الطويل.
بس إيه رأيك تستثمر في العقارات من غير ما تشتري شقة، تستنى تسليمها، أو تتعامل مع مستأجرين؟
ده بالضبط اللي بتقدّمه شركة بنيان دلوقتي!
شركة بنيان للتنمية والتجارة بتطرح أسهمها في البورصة — وبتفتح الباب للاستثمار في عقارات تجارية ومكاتب إدارية جاهزة، مؤجرة، وبتدخل دخل ثابت. زي Walk of Cairo مثلًا.
فرصة من غير مخاطر — الاكتتاب جاي مع صندوق استقرار، يعني لو السهم نزل في أول ٣٠ يوم، ممكن تسترجع فلوسك بالكامل.
ليه اكتتاب بنيان مختلف؟
مش مطوّر عقاري. مش صندوق استثمار
بنيان مش شركة بتوعد تبني شقق وتبيعها. ومش صندوق استثمار عقاري . بنيان شركة بتحقق دخل من أصول حقيقية، وبتأجّر لعُملاء وليها دخل شهري . ولما تستثمر، إنت بتاخد جزء من الدخل ده.
أصول جاهزة بتولد عائد منتظم
- 10 عقارات تجارية مميزة في شرق وغرب القاهرة
- نسبة إشغال 93% مع 119 مستأجر
- أسماء كبيرة زي: نستله، التركية للطيران، فودافون، GE، جونسون آند جونسون، جروهي
- 56٪ من الإيجارات بالدولار — حماية ضد التضخم
- دخل من الايجارات + ارتفاع في قيمة الأصول
- كل العقارات جاهزة ومؤجرة — مفيش مخاطر بناء
- شركة مُدارة بشكل احترافي من فريق خبراء
صندوق استقرار = استثمار من غير مخاطرة!
زي طروحات تانية حصلت قبل كده، الطرح ده فيه “صندوق اسقرار”. يعني لو استثمرت وسعر السهم نزل في أول شهر، تقدر تسترد فلوسك بالكامل
مقارنة ما بين بنيان و طرق استثمار تانية في العقارات
أداء الطروحات الأولية الأخيرة
كتير من الاكتتابات العامة في مصر حققت عوائد قوية في أول يوم تداول ليها:
- فوري (FWRY) في 2019: عوائد +30%
- إي فاينانس (EFIH) في 2021: عوائد +50%
- أكت فاينانس (ACTF) في 2024: عوائد +29%
حتى الاكتتابات اللي بدأت ببطء زي مجموعة ماكرو (MCRO) في 2022 (السهم خسر 35% بعد 30 يوم) كانت برضه فرصة خالية من الخسارة، لأن المستثمرين قدروا يستردوا استثمارهم بالكامل باستخدام صندوق الاستقرار بتاع الطرح.
أهم التفاصيل
ولو حابب تعرف تفاصيل اكتر عن الطرح، تقدر تقرأ نشرة الاكتتاب اللي أصدرتها شركة بنيان من هنا.
ممكن كمان تطّلع على تقرير التقييم اللي عمله المستشار المالي المستقل (IFA) هنا.
إزاي تستثمر في اكتتاب بنيان؟
١. نزّل تطبيق ثاندر وافتح حساب استثمار (لو ماعندكش حساب)
٢. موّل محفظتك بأي وسيلة تناسبك (إنستا باي، فودافون كاش، تحويل بنكي…)
٣. ابحث عن “BONY” على التطبيق وقدّم طلب الشراء
لو مستثمر مؤهل وعايز تشترك في الطرح الخاص، شوف [المقال ده]
شوية حاجات لازم تبقى عارفها لو دي اول مرة تشترك في اكتتاب
- الاكتتابات ممكن تتغطى زيادة: لو ده حصل ماتلقش، ممكن تاخد عدد أسهم أقل والباقي بيرجع لمحفظتك.
- تقدر تكتتب بـ ٤ أضعاف رصيدك، ولو الطرح ما اتغطاش، لازم تكمل المبلغ خلال المهلة.
- لو سعر السهم نزل، لازم تفتكر تسترد فلوسك بعد ٣٠ يوم – التطبيق هيبعتلك تنبيه.
خلاصة الكلام:
ده استثمار عقاري… بس بشكل مختلف ، أأمن، دخل حقيقي ومن غير تعقيد .
سواء بتستثمر لأول مرة أو عايز تنوّع استثماراتك، اكتتاب بنيان فرصة تستاهل تتحجز.
لو الاستثمار كان دايمًا باين صعب ومعقّد، فـ Alpha معمولة علشانك. دي نقطة بداية واضحة وبسيطة، مصممة تساعدك تبدأ دلوقتي، مش “في يوم من الايام”.
ولناس كتير، المشكلة مش في فتح الحساب… المشكلة في يعرفوا يستثمروا في إيه. علشان كده بنينا ثاندر آلفا—ميزة سهلة للمبتدئين بتقدّم لك خطة استثمار شخصية في دقايق.
من ثاندر. مدعومة بخبراء. ومصممة مخصوص ليك.
وأول ما تفتح آلفا، هتسألك 3 أسئلة بسيطة:
إيه هدفك الأساسي من الاستثمار؟
قد إيه عندك استعداد تشوف فلوسك تعلى وتنزل؟
هل محتاج تستخدم الفلوس دي خلال سنة؟
التلات أسئلة دول هما الأساس. بيكشفوا هدفك، ومستوى راحتك مع المخاطر، والفترة الزمنية المناسبة ليك. وبناءً على إجاباتك، آلفا بتدوّرك على دليل استثماري، بتكون مزيج ذكي من 3 أدوات استثمار، مختارة بنفس المنهج اللي بيستخدمه خبراء رامبل.
والأحلى؟ هتشوف كمان البورتفوليو بتاعك كان أداؤه عامل إزاي في آخر 5 سنين، وده بيديّك وضوح عن اللي ممكن تتوقعه قدّام.
إيه اللي جوا دليل الاستثمار؟
كل خطة بتضم:
- أسهم — علشان تنمّي فلوسك مع الوقت.
- ذهب — علشان يحافظ على قيمة فلوسك… زي بوليصة التأمين المالية.
- صناديق ادخار — علشان تبقى جاهز لأي ظرف مفاجئ. حتى أكتر الناس مغامرة محتاجين شبكة أمان.
ولما توصلك خطة آلفا، دليلك الاستثماري هيسهّلك خطوة الاستثمار نفسها.
وتقدر تستثمر في كل دليلك الاستثماري الموصّى ليك بضغطة واحدة.
اكتب بس المبلغ اللي عايز تحطه، وآلفا هتوزّعه تلقائي على الصناديق حسب نسبك المخصّصة.
كل ده بيتم في أوردر واحد—من غير اختيارات كتير، ومن غير حيرة.
أبسط طريقة تخليك دايمًا ماشي مع خطتك من غير أي مجهود.
ده مش بورتفوليو عشوائي.
ده معمول حوالين أهدافك إنت.
وده بس البداية
دي مرحلة 1 من ثاندر آلفا—وفي مراحل أكتر جاية.
دلوقتي آلفا بتساعدك تاخد أول خطوة بثقة.
لكن هدفنا أكبر: إننا نساعدك تبني خطة استثمار طويلة المدى تناسب حياتك، عاداتك، ومستقبلك.
المراحل الجاية هتقدّم تخصيص أكتر—وطرق أسهل بكتير تخلي الاستثمار جزء طبيعي من يومك.
جاهز تبدأ؟
آلفا موجودة دلوقتي على ابلكيشن ثاندر.
افتح، جاوب على الـ3 أسئلة، واستلم دليلك الاستثماري الشخصي في دقايق.
علشان البداية الصح بتفرق—ودي فرصتك تبدأ بخطة معمولة على مقاسك.
حاجة بتحط فيها وقت ومجهود علشان تلاقي الفرص الصح —
سواء كنت بتعتمد على التحليل الفني، التحليل الأساسي، أو الاتنين مع بعض.
سواء كنت بتستثمر كل يوم، أو كل شهر، أو حتى كل سنة — لو كل يوم بتتعلم حاجة جديدة من السوق
بتراجع قراراتك، وبتحاول تطوّر من نفسك…يبقى إنت مش مجرد مستثمر. إنت شايف إن الاستثمار صنعة
وإنت مش هنا علشان تلعب. إنت هنا علشان تتطوّر.
وعلشان كده، تستاهل خطة تحترم اللي بتعمله.وعشان كده متحمسين نقدملك: Thndr Trader.
نظرة سريعة علي اللي هتحصل عليه من Thndr Trader
وصول حصري لـ ThndrX — أول منصة تداول حقيقية في مصر
أدوات متطورة وتحكم كامل يساعدك تشتغل و تتداول صح.
٥٠ عملية تداول بدون عمولة كل شهر
أول ٥٠ عملية تداول في الشهر من غير أي عمولة — لا 0.1% ولا حتى 2 جنيه.
خطة واحدة. تحكم كامل. واحترام حقيقي
Thndr Trader مش مجرد باقة مزايا وخلاص. دي التزامنا و احترامنا للناس اللي بتاخد التريدنج كـصنعة مش لعبة. معظم المنصات بتكسب لما تتداول أكتر، حتي لو بتخسر، احنا قررنا نغير ده و بنينا الخطة دي علشان نساعدك تتداول صح — مش أكتر. إحنا بنقدر مجهودك.
خطة اشتراك و مزايا بتعبّر عن احترامنا الحقيقي للتريدرز
بسعر ٢٤٥ جنيه في الشهر، خطة Thndr Trader بتقدملك:
- دخول حصري على ThndrX — أول منصة تداول احترافية في مصر
- 50 عملية تداول من غير أي عمولة في السوق المصري — لا 0.1% ولا حتى 2 جنيه
- شاشة لحظية، عمق السعر و تنبيهات لما السعر يتحرك
- T0, stop loss و اوامر متقدمة
- دعم سريع من خلال التطبيق
- سجل التنفيذات و شموع اليبانية في التطبيق
- وقريب هتلاقي: smart stop loss, take profit
خطة Thndr Trader هتكون متاحة ابتداءً من ١٢ يونيو ٢٠٢٥.
خطة معمولة علشان توفرلك فلوس
تعالي نبص علي الموضوع بالتفصيل. بناءً على عدد عمليات التداول ومتوسط قيمة كل عملية — ده شكل التوفير السنوي المتوقع مع Thndr Trader:
دي فلوس حقيقية هترجعلك.
عايز تعرف هتوفر قد إيه مع الخطة الجديدة؟
ليه فكرنا في Thndr Trader؟
علشان مؤمنين إن التريدرز يستاهلوا أفضل. و مؤمنين إن انت تستاهل أفضل.الخطة دي مش معمولة علشان تزود أرباحنا. بالعكس، إحنا هنتحمل خسارة علشان نقدملك المكسب/إحنا بناخد خطوة ورا علشان نديك خطوة لقدام.. إحنا بصينا على بيانات ١٠,٠٠٠ متداول على ثاندر الخطة دي هتوفّرلهم حوالي ٤٦٪ من العمولات. دي مش مجرد ارقام، ده دليل حقيقي علي احترامنا ليكم.
للتريدرز اللي عايزين يعملوا أكتر وأحسن
لو إنت مشترك في Thndr Express، هتتحول تلقائيًا لـ Thndr Trader ابتداءً من ١٢ يونيو. هتبدأ تدفع الاشتراك الجديد في دورة الدفع الجاية — ولو الخطة مش مناسبة ليك، تقدر تلغي قبلها.
لو إنت على Spark، لازم تعرف إن الخطة دي هتتوقف، ولازم تشترك في Thndr Trader علشان تقدر تستخدم مزاياها.
خطة واحدة. طريقة تفكير واحدة.
دي خطوة لقدام للي عايز ياخد الاستثمار بجد.. إحنا بنبني أقوى تجربة تداول في مصر — ودي بس البداية.
أهلًا بيك في Thndr Trader.
]]>سوق الأسهم الأمريكي يضم بعض من أكبر الشركات العالمية – زي آبل، وأمازون، وتيسلا – لو كنت بتفكر في الاستثمار في السوق الأمريكي ولسه مخادتش الخطوة، دلوقتي هو احسن وقت تبدأ. ولو كنت مستثمر بالفعل في السوق الأمريكي، العرض ده هيكون هيكون بالنسبة لك فرصة ممتازة لزيادة محفظتك و زيادة عوائدك من خلال الكاش باك على كل إيداع جديد.
دي فرصتك انك تكبر استثماراتك وتكسب عوائد إضافية من الكاش باك. لكن لازم تلحق – العرض ده حصري ومتاح فقط لغاية نهاية مارس 2025.
ليه العرض ده مميز؟
- مكافآت فورية: على عكس البدائل اللي بتتطلب تجميد الأموال لفترة طويلة قبل استلام الكاش باك، هيوصلك الكاش باك فوراً في أبريل 2025.
- عوائد أعلى: 5% كاش باك بيتفوق على كثير من اختيارات التوفير والمنصات العالمية.
- أموال متاحة: فلوسك هتفضل متاحة للاستثمار، يعني تقدر تستثمر الفلوس في السوق الامريكي وفي نفس الوقت تستفيد من الكاش باك.
- منظم وآمن: البرنامج ده بيتم إدارته عن طريق شركة ثاندر المالية المحدودة (Thndr Financial Ltd)، واللي بتخضع لرقابة FSRA في ADGM لضمان معايير الامتثال والأمان.security.
ازاي اشترك في العرض؟
- سجل في البرنامج: املأ النموذج ده قبل 31 مارس 2025.
- قم بالإيداع في محفظتك أي إيداعات جديدة في (بالدولار الأمريكي) لمحفظة ثاندر بتتعمل وتتقبل ما بين 1 و31 مارس 2025 هتتحسب. (اعرف ازاي تعمل الإيداع هنا)
- حافظ على قيمة محفظتك: للحفاظ على الكاش باك، متسحبش المبلغ الأصلي للإيداع قبل مارس 2026. تقدر تستثمر بحرية، وحتى لو قيمة محفظتك اتأثرت بتقلبات السوق، الكاش باك هيفضل مضمون.
- استلم الكاش باك: المكافأة هتُضاف لحسابك في أول اسبوع من أبريل 2025.
الشروط والأحكام
- العرض متاح فقط على على الإيداعات الجديدة التي بتتم خلال مارس 2025.
- أي سحب خلال مارس 2025 يؤدي لاستبعادك فورًا من استلام الكاش باك
- لو سحبت قبل 1 أبريل 2026 وتناقص رصيدك عن مبلغ الايداع الأصلي في مارس 2025، الكاش باك هيتم إلغاؤه بالكامل وخصمه من رصيدك النقدي.
- إجمالي قيمة جوائز الكاش باك محدد بحد أقصى 500,000 دولار، ولما يتم الوصول للحد ده، هيتوقف العرض.
ازاي تدخل على السوق الأمريكي على ثاندر؟
سهل قوي انك تبدأ تستثمر في السوق الامريكي على ثاندر، خطوات بسيطة محتاج تعملها
- افتح تطبيق ثاندر وروح علي “My Hub”.
- اختار السوق الأمريكي من زرار التبديل في أعلى الشاشة.
ازاي تعمل ايداع في محفظتك في السوق الأمريكي؟
- بعد ما تختار السوق الأمريكي، ادخل على محفظتك في ثاندر واضغط على “ايداع”.
- اختار التحويل البنكي.
- انسخ التفاصيل واعمل التحويل من تطبيق البنك الخاص بك.
- اعمل طلب تأكيد لعملية التحويل و متنساش تكتب التاريخ والمبلغ.
زور الصفحة دي للتعرف على الأسئلة الشائعة في الايداع.
الأسئلة الشائعة
- هل أقدر أستثمر الأموال اللي أودعتها؟أيوه! تقدر تستثمر فلوسك في السوق الأمريكي، وتقلبات السوق مش هتأثر على الكاش باك.
- لو قيمة محفظتي انخفضت بسبب تقلبات السوق، الكاش باك هيتأثر؟ مش هيتأثر الكاش باك طالما متسحبش المبلغ الأصلي لايداعك.
- لو سجلت في العرض بعد الإيداع، هل الايداع بيتحسب؟ اي ايداع بيتم بالدولار في محفظتك في السوق الامريكي من 1 مارس وحتي 31 مارس هيتحسب حتى لو سجلت بعد الإيداع.
- ازاي استلم الكاش باك؟ بمجرد ما تسجل في العرض، الكاش باك هينزل تلقائياً علي حسابك خلال أول أسبوع من أبريل 2025.
لو عايز تفاصيل أكتر، شوف الأسئلة المتكررة بتاعتنا هنا
حالات الحصول على الكاش باك
