ثاندر كان بيقدم قبل كده صناديق أسهم، صناديق سوق المال، وصناديق دهب. لكن دي أول مرة يبقى فيه صندوق متوازن على ثاندر — منتج بيجمع النمو والاستقرار في مكان واحد.

الصندوق بيُدار من خلال NBK Egypt Financial Investments، الذراع الاستثماري لبنك الكويت الوطني في مصر.

• الأسهم: تمثل الأسهم حتى 60.78% من الصندوق، علشان تحقق نمو من الشركات المصرية الكبرى، مع ضمان إن مفيش شركة واحدة تسيطر على المحفظة.
  
• أدوات الدخل الثابت (سندات، أذون خزانة، ودائع): تمثل حتى 39.23% من الصندوق، علشان توفر استقرار و عائد ثابت.

توضيح: الارقام والنسب الموجودة حتي يوليو 2025

الصندوق بيستهدف توازن يتراوح بين 50/50 بين الأسهم والدخل الثابت، يعني بتستفيد من نمو السوق وفي نفس الوقت عندك حماية من المخاطر.

من تاريخ يوليو 2025، أهم 5 صناديق أسهم في الصندوق

• البنك التجاري الدولي [CIB]: أكبر بنك قطاع خاص في مصر ورمز للاستقرار البنكي.
  
• غبور[GB Corp]: من أكبر شركات السيارات والتنقل في المنطقة.
  
• طلعت مصطفى  [TMG]& بالم هيلز: من أبرز مطوري العقارات في مصر.
  
• بنك أبو ظبي الاسلامي  ADIB: بنك إسلامي رائد يقدم حلول ومنتجات متوافقة مع الشريعة

المزيج ده بيدي المستثمرين فرصة يتعرضوا لقطاع البنوك في مصر، طفرة العقارات، الطلب الصناعي والاستهلاكي، وفي نفس الوقت يوازنوا المخاطر من خلال الأصول ذات الدخل الثابت.

أداء الصندوق

صندوق الميزان يحقق دائماً نتائج قوية

ليه تستثمر في صندوق الميزان؟

• تنويع استثماراتك: مع صندوق الميزان، فلوسك مش مربوطة بنوع استثمار واحد. حوالي نص الصندوق بيستثمر في الأسهم، وده بيخليك مستثمر في أكبر الشركات المصرية زي CIB، GB Corp، بالم هيلز، وADIB. والنص التاني بيروح لأدوات الدخل الثابت زي السندات وأذون الخزانة. المزيج ده بيخلي المخاطر موزعة بشكل أفضل: لو الأسهم متقلبة، السندات بتديك استقرار، ولما السندات مستقرة، الأسهم بتدفع النمو.
• فرص نمو من الأسهم: الاستثمار في أهم الشركات النشطة بالبورصة المصرية بيوفر فرص نمو على المدى الطويل. تاريخيًا، الأسهم كانت من أفضل الطرق لبناء الثروة، وصندوق الميزان مثال واضح على ده: في 2024 وحده حقق +37.87%، وعلى مدى خمس سنين، نما +147.2%، ومنذ تأسيسه وصل العائد الإجمالي لـ +804.65% — رقم يوضح قوته في مضاعفة رأس المال مع الوقت.
  
• دخل ثابت من أدوات الدخل الثابت: عكس الصناديق اللي كلها أسهم، صندوق الميزان بيستثمر بكثافة في السندات الحكومية وسندات الشركات. الأدوات دي بتضمن لك تدفقات دخل ثابتة، وده بيخلي الصندوق مناسب للي عايزين يجمعوا بين النمو واستلام عوائد دورية بالجنيه المصري.
  
• تقليل التذبذب مقارنة بصناديق الأسهم: بما إن الصندوق مش معتمد بالكامل على الأسهم، أي تقلبات حادة في السوق بتكون أخف تأثيرًا بفضل استقرار أدوات الدخل الثابت. يعني لو السوق تباطأ أو حصلت تصحيحات، الجزء المستثمر في السندات بيحمي رأس مالك ويحافظ على استقرار العوائد.
  
• سهولة الدخول: تقدر تبدأ الاستثمار في صندوق الميزان بمبلغ صغير يبدأ من 100 جنيه بس (قيمة الوثيقة الاسمية). ومفيش أي رسوم على الاشتراك أو الاسترداد، وكمان تقدر تنفذ أوامرك أسبوعيًا — ده بيخلي إدارة استثماراتك مرنة وبتكلفة منخفضة.
  

خد بالك ان:

• تقلبات السوق: أسعار الأسهم وعوائد السندات ممكن تتحرك بشكل مفاجئ وتؤثر على أداء الصندوق.
• مخاطر أسعار الفائدة: لو أسعار الفائدة ارتفعت، قيمة أدوات الدخل الثابت ممكن تقل.
• التعرض للأسهم: رغم إن الحد الأقصى للاستثمار في الأسهم 60%، ممكن تحصل انخفاضات حادة فيها.

زي أي استثمار، العوائد مش مضمونة — لكن صندوق الميزان معمول علشان يوازن بين الفرص والنمو والأمان.

إزاي تستثمر في صندوق الميزان على ثاندر؟

تقدر تلاقي صندوق صندوق بنك الكويت الوطني الميزان على تطبيق ثاندر من خلال صفحة استكشف. بس دوّر على “الميزان” أو “NBK” وهتلاقيه بسهولة.

امتى ممكن تشتري وتبيع؟

• ممكن تقدّم أوامرك لحد الساعة 1:00 ظهر آخر يوم عمل في الأسبوع.
• الطلبات هتتنفذ على سعر إقفال الأسبوع.

مثال: لو قدمت طلب يوم الأربعاء قبل الساعة 1:00 ظهرًا، هيتنفّذ على سعر نهاية الأسبوع.

الرسوم على البيع والشراء؟

 المعاملات المعتادة  هتتطبق على كل عملية بيع او شراء

المزيد عن بنك الكويت الوطني (NBK)

بنك الكويت الوطني واحد من أكبر وأعرق المؤسسات المالية في المنطقة.

من خلال NBK مصر للاستثمارات المالية، بيقدّم مجموعة متنوعة من الصناديق الاستثمارية، وصندوق الميزان من أبرزهم.

وقد حصل الصندوق على عدة جوائز:

•   أفضل صندوق متوازن أداءً في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا – جوائز MENA Fund Manager (ـ2015)
•   أفضل صندوق متوازن أداءً في مصر – جوائز زاوية للصناديق (2013)

للاستفسارات، قم بزيارة صفحة المساعدة الخاصة بنا أو تواصل مع فريق الدعم من خلال خاصية الدعم داخل التطبيق أو عبر البريد الإلكتروني: support@thndr.app.

من علب كشري التحرير لنشرات الأدوية اللي في الصيدلية… الشركة الوطنية للطباعة هي المحرك الخفي ورا منتجات بنستعملها في حياتنا اليومية. ودلوقتي، جاي وقت إنها تدخل البورصة وتفتح بابها للمستثمرين من خلال طرح عام للأسهمها.

من يوم الأحد 27 يوليو لحد الخميس 31 يوليو 2025، أي مستثمر يقدر يشارك في الطرح بسهولة ومن غير أي توتر. حتى لو دي أول مرة ليك في الاكتتابات… ده اكتتاب مختلف تمامًا:

• مؤسسي الشركة هما نفسهم اللي بيديروها لحد النهاردة.
• في 2011، ذراع الاستثمار التابع للبنك الدولي دخل يقدم قرض… وخرج كمستثمر لما اتبهر بالشركة.
• مستثمر  واحد بس قرر يشترى الجزء الخاص من الطرح بالكامل.
• الطرح العام مرخص بالكامل من هيئة الرقابة المالية.
• في أول شهر، لو السهم ما طلعش، تقدر ترجع فلوسك كلها… من غير خسارة.
• الشركة دي بتنتج أكتر من 2 مليار عبوة في السنة، و230 ألف طن.

ده مش اكتتاب عادي… دي فرصة إنك تدخل واحدة من أقوى الصناعات في مصر.

الشركة بتبيع ايه؟

الشركة الوطنية للطباعة عندها أربع أنشطة مختلفة وكل واحدة فيهم جامدة بطريقتها!

• يوني بورد (Uniboard)
   بتصنع ألواح الدوبلكس — دي الورق الكرتوني التقيل اللي بيبقى أبيض من ناحية ورمادي من التانية، وبتتشاف كتير في علب الكورن فليكس أو لعب الأطفال.ودي كمان مصدر مهم جدًا للتصدير عندهم.
• بدّار (Baddar)
  هنا بيصنعوا الألواح المموجة — اللي هي الكرتونة اللي دايمًا بتجيلك فيها أوردرات أمازون، فيها طبقة مموجة في النص بتديها قوة وتحمل.
• ويندسور (Windsor)
  دي المسؤولة عن الحاجات الورقية اللي بنستخدمها كل يوم تقريبًا، زي الأكواب الورقية، شوية كيماويات، وكمان الورنيشات.
• مودرن الشروق
  أكبر مطبعة في مصر تقريبًا! بيطبعوا كل حاجة من عبوات شاي ليبتون لحد كتب وأغلفة فخمة.

باختصار: شركة واحدة، أربع خطوط إنتاج، وكل خط له بصمته!

بس هل عشان الشركة قوية تبقى فرصة استثمارية قوية؟

سؤال مهم! وكتير مننا مش بيكون عنده الوقت أو الخبرة عشان ياخد قرار استثماري صح… ومش عنده نفس خدمات الاستشارات اللي بياخدها المستثمرين ذو الملاءة المالية العالية.

وهنا بييجي دور رامبل — منصة توصيات الأسهم ومستشارك المالي.

مع خبرة أكتر من 40 سنة مجمعة في أسواق المال في الشرق الأوسط، رامبلRumble بيشتغلوا على مدار الساعة، بيفلتروا مئات الأسهم عشان يقدمولك أفضل الفرص، وكل ده بـ 200 جنيه بس في الشهر.

خليك متابع، لأن فريق رامبل هيشارك تحليله لفرصة الاكتتاب في الشركة الوطنية للطباعة قريب جدًا.تقدر تشترك في رامبل هنا

خلاصة الاكتتاب:

لو عايز تقرأ النشرة الرسمية للاكتتاب، تقدر تلاقيها هنا.

ليه Thndr هو أسهل وأسرع طريقة تكتتب بيها؟

زمان، الاكتتاب كان مرهق ومليان ورق وتعقيدات… دلوقتي Thndr غيرت اللعبة تمامًا:

1. بدون ورق ولا مشاوير: كله بيتم من خلال التطبيق.
2. كل حاجة في مكان واحد: شحن محفظتك، الاشتراك في الاكتتاب، ومتابعة استثمارك… كله من على موبايلك.
3. أكتر من 12,000 شخص اشتركوا في آخر طرح عام من خلال Thndr.

تقدر تكون شريك فالشركة ف3 خطوات بسيطة:

1. حمّل تطبيق Thndr وافتح حساب استثماري (بياخد أقل من 5 دقايق)
2. شحن المحفظة: جهّز فلوسك قبل بداية الاكتتاب
3. ادخل على “الوطنية للطباعة” وقدم أمر الشراء بسهولة

حاجتين لازم تاخد بالك منهم:

• الاكتتابات بتكون Over-subscribed يعني ممكن ما توصلكش كل الأسهم اللي طلبتها… بس فلوسك اللي ما استخدمتش هتترجع على محفظتك في Thndr.
• ضاعف فرص تخصيصك: استخدم ميزة ثندر للاكتتاب بمبلغ يصل إلى 4 أضعاف رصيد محفظتك، لكن كن مستعد تكمّل الفرق إذا ما تمش تغطية الاكتتاب بالكامل (وهو احتمال ضعيف).
• اليوم ال30 من الشهر بعد بداية تداول السهم؟ حط تنبيه: لو السهم ما طلعش، ممكن تسترد استثمارك بالكامل… وThndr هيبعتلك إشعارات وتنبيهات.

اكتتبت؟ حلو… اعمل إيه بالفلوس اللي ما استخدمتهاش؟ 

الاكتتابات دايمًا عليها طلب عالي، فمش غريب لو اكتتبت بـ 10,000 جنيه وتخصّصلك بس 2,000.

بس مش لازم الفلوس الباقية تفضل نايمة! عندك 3 حلول ذكية على Thndr:

ثاندر كلاودز

عوائد عالية زي الصناديق… وسيولة زي حساب التوفير.

عوائد تصل لـ 19.5% سنويًا زي صناديق الدخل الثابت، تقدر تسحب فلوسك في أي وقت، 24/7.

مفيش انتظار يومين زي الصناديق!

Thndr Alpha

جاوب على 3 أسئلة بس، وخد محفظة استثمارية متوازنة مصممة ليك.

ذهب، أسهم، أدوات دخل ثابت… كلها بحسب هدفك ومستوى المخاطرة اللي تقدر تتحمله.

رامبل

استشارات استثمارية احترافية… بـ 200 جنيه في الشهر بس!

فريق من محللين بخبرة سنين بيحللوا السوق وبيوصّلك أفضل الفرص… من غير صداع أو وجع دماغ. اشترك في رامبل

جاهز للاكتتاب؟

حمّل Thndr دلوقتي وعيش التجربة الاستثمارية زي ما المفروض تكون.

القاهرة، مصر – 2 يوليو 2025 – أعلن المنتدى الاقتصادي العالمي اختيار شركة ثاندر، منصة الاستثمار الرقمي الرائدة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، ضمن قائمة رواد التكنولوجيا لعام 2025 وهي قائمة مرموقة تضم أكثر الشركات الناشئة ابتكارًا وتأثيرًا.

وتمثل تلك القائمة أهمية خاصة لثاندر كونها الشركة المصرية الوحيدة، والممثل الوحيد لشمال إفريقيا، وواحدة من شركتين عربيتين فقط ضمن مجموعة هذا العام، التي تضم أيضًا أسماء عالمية مثل جوجل، باي بال ودروبوكس.

ويُعزز هذا التكريم مكانة ثاندر كشركة رائدة في ابتكارات التكنولوجيا المالية بالمنطقة، ويأتي بعد انضمامها إلى Hub71، المنظومة التكنولوجية العالمية التي تتخذ من أبوظبي مقرًا لها، كجزء من مجتمع رواد التكنولوجيا.

هذا ومن المُقرر أن تشارك ثاندر في برنامج مكثف يمتد لعامين، يربطها بمنصات ومبادرات المنتدى الاقتصادي العالمي، مما يمكّنها من المساهمة الفعالة في الحوار العالمي حول قضايا مثل الشمول المالي، وسياسات الابتكار، والتحول الرقمي.

كما تستعد ثاندر للمشاركة في الاجتماع السنوي للمجتمعات المبتكرة، المقرر عقده في الفترة من 3 إلى 4 ديسمبر 2025،  في نيويورك، وهو حدث رئيسي يركز على الابتكار وريادة الأعمال والتقنيات الرائدة.

يُذكر أن برنامج “رواد التكنولوجيا”، الذي يحتفل هذا العام بمرور 25 عامًا على تأسيسه، سبق وأن ضم بين خريجيه شركات عملاقة أعادت تشكيل مشهد الابتكار العالمي مثل جوجل، دروبوكس، باي بال وساوند كلاود، وتضم قائمة 2025 نحو 100 شركة من 28 دولة تغطي مجموعة واسعة من التقنيات الرائدة، بدءًا من الزراعة المدعومة بالذكاء الاصطناعي، وصولاً إلى الحوسبة الكمية وتعدين الكويكبات.

وتأسست ثاندر عام 2020، واستطاعت أن تُحدث نقلة نوعية في مجال التكنولوجيا المالية بالمنطقة من خلال إتاحة الاستثمار لملايين الأفراد عبر منصة رقمية سهلة وآمنة، وتقدم الشركة باقة متنوعة من المنتجات تشمل الأسهم، الذهب، صناديق الاستثمار المشتركة والمدخرات، إلى جانب أدوات تعليمية وخيارات استثمارية مرنة.

وفي عام 2024، نجحت ثاندر في أن تكون الوسيط الأول بالبورصة المصرية (EGX) من حيث عدد المستثمرين الجدد وقيمة التداول للعام الثالث على التوالي، ونجحت في تكويد 82% من المستثمرين الجدد في البورصة المصرية في نفس العام واستحوذت على 11% من سوق تداول التجزئة من حيث قيمة التداول. مع عدد مستخدمين وصل لأكثر من 4 ملايين مستخدم، 40 %منهم من مناطق قليلة الخدمات، كما زادت نسبة المستثمرات الإناث من 3% إلى 12% خلال السنوات الماضية، مما يعكس التزام الشركة بتمكين جميع شرائح المجتمع.

وفي هذا الصدد؛ قال أحمد حمودة، الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة ثاندر: “إنها لحظة فخر لنا أن نحظى بتقدير المنتدى الاقتصادي العالمي. منذ البداية، آمنا بأن الوصول إلى الاستثمار حق لا رفاهية، وقد أسسنا ثاندر واضعين هذا الهدف أمامنا وهو تمكين الأفراد من الاستثمار. إن رؤية نتائج أعمالنا تُقدَّر على الساحة العالمية إلى جانب شركات أعادت تشكيل القطاعات أمر بالغ الأهمية، ويُعزز إيماننا بأن منطقتنا قادرة على أن تكون مركزًا عالميًا للابتكار المالي.”

يأتي هذا التكريم بينما تواصل ثاندر توسعها الإقليمي وتطوير منتجاتها، بهدف دفع الشمول المالي، وتمكين المجتمعات في الأسواق الناشئة.

عمرو الالفي ومحمد حسني

الإيجابيات

• فاليو هي شركة رائدة في مجال “اشتر الآن، وادفع لاحقاً”، متفوقة في نموها على قطاع التمويل الاستهلاكي
• أدى النهج المتنوع لشركة فاليو إلى نمو هائل في حصتها في سوق السيارات المنكمش
• انعكس نمو فاليو في نسب الربحية، وخاصة العائد على حقوق الملكية
• إدارة المخاطر المعتمدة على الذكاء الاصطناعي لمعالجة النمو المتزايد، مع الحفاظ على ملف مخاطر قوي
• كيان رائد في مجال التكنولوجيا المالية معروف بسمعته الطيبة وعلامته التجارية القوية مستفيداً من ميزة المبادرة
• مستفيد من تأثير الشبكة، مدفوعاً بريادته في حجم المعاملات
• مرونة الوصول إلى التمويل من خلال البنوك والمؤسسات المالية غير المصرفية
• سجل حافل من النجاحات لفريق إدارة شاب مبتكر يعمل على إحداث تغييرات جذرية في القطاع

السلبيات

• سوق ذو حواجز دخول منخفضة مع تزايد المنافسة من المنافسين الجدد
• لا توجد خطط لتوزيع أرباح نقدية في المستقبل القريب
• من المحتمل أن تكون الأسهم حرة التداول محدودة
• مخاطر بيع أي من المساهمين الحاليين قبل الصفقة
• إذا انعكس اتجاه أسعار الفائدة إلى الأعلى أو جاء خفض الفائدة بشكل أبطأ من المتوقع
• إذا اقتربت فاليو من الحد الأقصى المسموح به للرافعة المالية
• إذا تراجع الطلب على التوريق

المحفزات

• التوسع الإقليمي كدافع للنمو
• انخفاض أسعار الفائدة في مصر يخفض تكلفة التمويل
• انخفاض معدلات التضخم في مصر سيعزز الطلب
• الاستفادة من المتاح من مستوى الرافعة المالية الحالي لدعم المزيد من النمو
• أي استحواذ محتمل على فاليو قد يدفع النمو بشكل أكبر

المقاييس الرئيسية

• تقييم المستشار المالي المستقل: 15.59 مليار جنيه (7.4 جنيه/سهم)
• القيمة الدفترية 2024 / الربع الأول 2025: 1.64 مليار جنيه (0.777 جنيه/سهم) / 1.76 مليار جنيه (0.836/سهم)
• مضاعف الربحية  2024 / 2025م: 36.9 مرة / 23.9 مرة 
• مضاعف القيمة الدفترية 2024 / 2025م: 9.5 مرة / 6.8 مرة
• مضاعف القيمة الدفترية الملموسة 2024 / 2025م: 13.4 مرة / 8.5 مرة
• العائد على متوسط ​​حقوق المساهمين 2024 / 2025م: 30% / 33%
• العائد على متوسط ​​حقوق المساهمين الملموس 2024 / 2025م: 45% / 43%

القصة

فاليو [VALU] (المعروفة رسيماً باسم يو للتمويل الاستهلاكي) هي منصة رائدة في مجال التكنولوجيا المالية ، تقدم مجموعة من الخدمات المالية للأفراد والشركات. منذ إطلاقها في عام 2017، واصلت فاليو تقديم مجموعة واسعة من منتجات التمويل الاستهلاكي.

باعتبارها رائدة في حلول BNPL (اشتر الآن، وادفع لاحقاً)، تعد فاليو اللاعب رقم 1 في هذا القطاع من السوق، حيث تقدم خطط تمويل لمدة تصل إلى 60 شهراً عبر أكثر من 6000 نقطة بيع وأكثر من 1500 متجر عبر الإنترنت، وتغطي مجموعة متنوعة من الفئات.

بالإضافة إلى خدمات الإقراض والدفع، تقدم فاليو أيضًا منتجات استثمارية، وبرنامج استرداد نقدي فوري، وحلول ادخار، وحل تمويلي لتسهيل شراء سلع كبيرة تصل قيمتها إلى 15 مليون جنيه.

في عام 2024، أصدرت شركة فاليو قروضاً إجمالية بقيمة 14.8 مليار جنيه، لتمويل جزء من إجمالي قيمة البضائع البالغة 16.5 مليار جنيه من خلال 4.1 مليون معاملة. في عام 2025 حتى الآن، بلغت الحصة السوقية لفاليو حوالي 25%. وإذا استثنينا قروض السيارات، ترتفع هذه الحصة إلى حوالي 27%. ومؤخراً، اتجهت فاليو نحو قطاع بطاقات الدفع المسبق، لتحتل المرتبة الأولى من حيث نمو البطاقات.

الإدراج

ماذا سيحدث؟

بدلاً من الطرح العام الأولي الذي تلجأ إليه الشركات عادةً، سيتم تداول أسهم شركة فاليو في البورصة المصرية بعد إدراجها المباشر.
ومع ذلك، فإن الإدراج المباشر وحده لا يجعل السهم قابلاً للتداول، وهذا هو السبب أن مجموعة إي إف جي القابضة [HRHO] الشركة الأم لفاليو والبنك الاستثماري الرائد في المنطقة، قررت توزيع جزء من أرباحها على مساهميها كتوزيعات عينية كجزء من أسهم فاليو بدلاً من التوزيع النقدي. ويمثل هذا محطة هامة في سوق الأسهم المصرية، ويفتح الباب أمام شركات أخرى مدرجة في البورصة المصرية لاتباع نفس النهج، مما سيخلق سيولة تداول فورية في الشركات المدرجة حديثاً.

وفيما يلي التفاصيل:

• في اجتماع الجمعية العامة العادية المنعقد بتاريخ 24 مايو 2025، وافق مساهمو HRHO على توزيع جزء من الأرباح المحتجزة للشركة في 31 ديسمبر 2024 بمبلغ 335,322,346 جنيه بواقع 0.2335 جنيه لكل سهم من أسهم HRHO.
• بدلاً من توزيع أرباح نقدية، سيتم توزيع ما هو إجمالي 431,546,918 سهمًا من أسهم VALU (يمثل 20.488% من فاليو) على مساهمي HRHO.
• سيتم التوزيع على أساس القيمة الدفترية لشركة فاليو البالغة 0.777 جنيه / سهم VALU في 31 ديسمبر 2024.
  • يأتي ذلك في أعقاب قرارات الجمعيات العمومية غير العادية لشركة فاليو المنعقدة في 16 فبراير 2025 و18 مايو 2025 بتقسيم السهم وزيادة رأس المال المُصدر إلى 2,106,356,523 سهماً بقيمة اسمية 0.10 جنيه للسهم الواحد.
  • تاريخ الحق في التوزيع العيني: 12 يونيو 2025.
  • تاريخ استحقاق أرباح التوزيع العيني: 15 يونيو 2025.
  • يتم التخصيص على أساس النسب التالية:
    • 3.3273 سهم HRHO لكل سهم VALU، وهو ما يعني أيضاً
    • 0.3005 سهم VALU لكل سهم HRHO.
• من المتوقع أن يبدأ التداول على سهم VALU خلال الأسبوع الذي يبدأ في 22 يونيو 2025.

ماذا يعني هذا بالنسبة لمساهمي HRHO؟

بإتمام هذه الصفقة، سيمتلك كل مساهم في HRHO حصة مباشرة في VALU. سيؤدي هذا عمليhW إلى انخفاض القيمة السوقية لـ HRHO، رابع أكبر مُكوّن في مؤشر EGX 30.

بعبارة أخرى، فكر في الأمر على أنه اقتطاع 20.5% من VALU من القيمة السوقية لشركة HRHO، مع احتفاظ HRHO من خلال كيانها المملوك بالكامل إي إف جي فاينانس القابضة بـ 67% من VALU على الأقل.

وبحسب حساباتنا، فإننا نقدر أن نسبة الأسهم حرة التداول في VALU ستصل في نهاية المطاف إلى 12%.
فيما يلي هوهيكل المساهمين في VALU قبل وبعد الصفقة، حسب تقديراتنا.

قطاع التمويل الاستهلاكي في مصر

ارتفع حجم التمويل في قطاع الخدمات المالية غير المصرفية في مصر بنسبة 2% على أساس سنوي في عام 2024 ليصل إلى 911.5 مليار جنيه. ومع ذلك، يشهد التمويل الاستهلاكي نمواً مطرداً في قطاع الخدمات المالية غير المصرفية. في عام 2024، سجل التمويل الاستهلاكي نمواً سنوياً في التمويل بنسبة 29.6%. كما ارتفعت حصته من إجمالي سوق الخدمات المالية غير المصرفية، من 5.3% في عام 2023 إلى 6.7% في عام 2024.

ارتفع عدد عملاء قطاع التمويل الاستهلاكي في مصر بنحو ستة عشر ضعفًا بين عامي 2020 و2024، حيث ارتفع عدد العملاء من أكثر من 250 ألف عميل إلى أكثر من 4 مليون عميل. ويعزى هذا التوسع السريع إلى تزايد الطلب على الائتمان، في ظل تنامي الوعي المالي، وفي ظل ارتفاع التضخم الذي أثر سلباً على القدرة الشرائية للمصريين. ونتيجةً لذلك، ووفقًا لحساباتنا، ارتفع معدل اختراق السوق – الذي يُقاس بعدد عملاء التمويل الاستهلاكي نسبةً إلى إجمالي السكان – بشكل ملحوظ من 0.3% في عام 2020 إلى 3.9% في عام 2024.

يوجد حاليًا 45 شركة مرخصة لتقديم خدمات التمويل الاستهلاكي في مصر. ووفقاً لأحدث تقرير شهري صادر عن الهيئة العامة للرقابة المالية، يسعى المستهلكون بشكل رئيسي إلى تمويل ثلاث فئات رئيسية: السيارات، والإلكترونيات، والأجهزة المنزلية، والتي تُمثل مجتمعةً ما يقرب من نصف إجمالي الطلب على التمويل الاستهلاكي.

في الربع الأول من عام 2025، شهد قطاع التمويل الاستهلاكي نمواً ملحوظاً، حيث ارتفع عدد العملاء بنسبة 188% على أساس سنوي ليصل إلى 2.3 مليون عميل (رقم ربع سنوي). في الوقت نفسه، ارتفعت القيمة الإجمالية للتمويل بنحو 45%، لتصل إلى 17.5 مليار جنيه، علمًا بأن الربع الأول 2025 عادةً ما يكون الأقل بين جميع الأرباع.

كيف تحقق فاليو الأرباح ؟

بصفتها شركةً تقدم خدمات التمويل الاستهلاكي، تُحقِّق فاليو أرباحها بشكلٍ رئيسي من خلال تقديم الائتمان للعملاء من الأفراد والشركات. وتشمل مصادر دخلها الرئيسية إيرادات الفوائد من التمويل الاستهلاكي، بالإضافة إلى مكاسب أنشطة التوريق—سواءً على شكل أرباحٍ مُقدَّمة أو فوائضٍ متبقية.

بالإضافة إلى ذلك، تستفيد فاليو من الخصومات المكتسبة ومصادر الإيرادات الأخرى المرتبطة بطبيعة عمليات التمويل الخاصة بها، مثل رسوم التأخير، ورسوم السداد المبكر، والبطاقات المدفوعة مسبقاً.

أدت طبيعة قطاع التمويل الاستهلاكي، إلى جانب مكانة فاليو القوية وقيمة علامتها التجارية، إلى أداء مالي قوي ونمو سريع. ويتجلى ذلك في الزيادات الكبيرة في حجم المعاملات، وقيمة البضائع الإجمالية، وإصدارات القروض، والتي حققت معدلات نمو سنوي مركب مذهلة على مدى خمس سنوات بلغت 137% و118% و116% على التوالي.

الإيجابيات

فاليو هي شركة رائدة في مجال “اشتر الآن، وادفع لاحقاً”، متفوقة في نموها على قطاع التمويل الاستهلاكي

باعتبارها لاعباً رئيسياً في هذا القطاع، شهدت فاليو نمواً قوياً، حيث ضاعفت حصتها السوقية – كما يتم قياسها من خلال القيمة الإجمالية لإصدارات القروض – من 11.9% في عام 2020 إلى 23.9% في عام 2024. علاوة على ذلك، يبلغ معدل النمو السنوي المركب لإصدارات القروض فاليو على مدى أربع سنوات حوالي 1.5 ضعف معدل النمو الإجمالي لقطاع التمويل الاستهلاكي.

أدى النهج المتنوع لشركة فاليو إلى نمو هائل في حصتها في سوق السيارات المنكمش

دخلت فاليو أسواقاً جديدة للتمويل والمدفوعات، مستحوذةً على حصة سوقية كبيرة من خلال تقديم حلول تمويل ودفع سهلة وملائمة للمستهلك. في الربع الأول من عام 2025، استحوذت VALU على حصة سوقية بلغت 37.5% في سوق البطاقات مسبقة الدفع، و15.2% في سوق السيارات (مقارنةً بـ 2.4% في الربع الأول من عام 2024).

انعكس نمو فاليو في نسب الربحية، وخاصة العائد على حقوق الملكية

ساهم النمو الإجمالي في مؤشرات فاليو، مثل حجم المعاملات، وإجمالي قيمة البضائع الإجمالية (GMV)، وإصدارات القروض، وعدد التجار، في زيادة عائد حقوق الملكية للشركة الذي نما بأكثر من خمسة أضعاف، من 5% في 2020 إلى 25.8% في 2024.

إدارة المخاطر المعتمدة على الذكاء الاصطناعي لمعالجة النمو المتزايد، مع الحفاظ على ملف مخاطر قوي

تستطيع أدوات الذكاء الاصطناعي تحليل كميات هائلة من البيانات، مما يُحسّن تقييمات الائتمان ويكشف الاحتيال. يساعد هذا النهج الاستباقي شركة فاليو على تحديد المخاطر المحتملة والحد منها، مما يُقلل معدلات التخلف عن السداد، ويُحسّن جودة المحفظة الاستثمارية بشكل عام.

على الرغم من نموها على جبهات متعددة، تتمتع قاليو بسجل مخاطر قوي، إذ تحافظ على نسبة قروضها المتعثرة (NPL) التي تزيد عن 90% دون 1%. كما يبلغ معدل الدين إلى حقوق الملكية 4.7 مرة (مقارنةً بالحد الأقصى البالغ 9 مرات وفقاً للوائح المصرية).

كيان رائد في مجال التكنولوجيا المالية معروف بسمعته الطيبة وعلامته التجارية القوية مستفيداً من ميزة المبادرة

سمح دخول فاليو المبكر إلى السوق بكسب قاعدة عملاء مخلصين. وتعزز قيمة علامتها التجارية القوية ثقة العملاء، وتشجع على تكرار الاستخدام، وتُقلل تكاليف اكتساب العملاء بمرور الوقت.

مستفيد من تأثير الشبكة، مدفوعاً بريادته في حجم المعاملات

كمستفيدة من تأثير الشبكات، مدفوعةً بريادتها في حجم المعاملات، من المتوقع أن تحقق فاليو قيمةً هائلةً مع انضمام المزيد من المستخدمين وتفاعلهم مع منظومتها. على سبيل المثال، ووفقًا للإدارة، يُجري عميل فاليو التقليدي حوالي 7 معاملات سنوياً، بينما يُجري العميل الذي يستخدم بطاقة فاليو مسبقة الدفع ما بين 10 و12 معاملة شهرياً في المتوسط.

مرونة الوصول إلى التمويل من خلال البنوك والمؤسسات المالية غير المصرفية

يتيح الوصول إلى التمويل من خلال البنوك والمؤسسات المالية غير المصرفية لفاليو مرونةً تمويليةً أكبر. مما يتيح لها تحسين هيكل رأس مالها، وتقليل الاعتماد على مصدر تمويل واحد، والحصول على شروط تمويل أكثر ملاءمة.

سجل حافل من النجاحات لفريق إدارة شاب مبتكر يعمل على إحداث تغييرات جذرية في القطاع

السجل الحافل بالنجاحات يثبت قدرة الفريق على تنفيذ استراتيجيات طموحة، والاستجابة لتحولات السوق، وخلق القيمة من خلال الابتكار.

المحفزات

التوسع الإقليمي كدافع للنمو

ستستفيد فاليو من خطط التوسع لتعزيز منتجاتها وخدماتها وخبرتها التشغيلية لاستقطاب المزيد من الطلب وتنويع مصادر إيراداتها. وتعمل الشركة حالياً على دخول السوق الأردنية.

انخفاض أسعار الفائدة في مصر يخفض تكلفة التمويل

من شأن انخفاض أسعار الفائدة أن يُحسّن الربحية ويُتيح أسعار إقراض أكثر تنافسية للعملاء. كما يُشجع انخفاض تكاليف الاقتراض شركة فاليو على توسيع محفظة قروضها واغتنام فرص نمو جديدة بمرونة مالية أكبر.

انخفاض معدلات التضخم في مصر سيعزز الطلب

مع تباطؤ التضخم، وإن كان لا يزال عند مستويات مرتفعة، قد يشعر المستهلكون بثقة أكبر في الحصول على قروض جديدة، مما قد يدعم نمو فاليو. وينطبق هذا بشكل خاص في ظل انخفاض معدل نمو الأجور الحقيقية.

الاستفادة من المتاح من مستوى الرافعة المالية الحالي لدعم المزيد من النمو

يمكن للشركة الاستفادة من الفارق بين نسبة الدين إلى حقوق الملكية الحالية البالغة 4.7 مرة و الحد الأقصى لنسبة الدين إلى حقوق الملكية والبالغ 9 مرات لدعم المزيد من النمو.

أي استحواذ محتمل على فاليو قد يدفع النمو بشكل أكبر

كونها هدفًا للاستحواذ، تُمكّن فاليو من توسيع قاعدة عملائها وتعزيز التكامل التشغيلي. كما تُتيح عمليات الاستحواذ الوصول إلى أسواق وتقنيات وقدرات جديدة، مما يُعزز مكانة الشركة التنافسية ويدعم خلق قيمة مستدامة.

المخاطر الرئيسية

سوق ذو حواجز دخول منخفضة مع تزايد المنافسة من المنافسين الجدد

يتميز سوق التمويل الاستهلاكي في مصر بحواجز دخول منخفضة، مما يُشكل خطرًا قد يؤدي إلى ضغوط تسعيرية، وتقلص هوامش الربح، وتآكل محتمل في الحصة السوقية لفاليو. وقد يُثير هذا مخاوف المستثمرين بشأن استدامة النمو والربحية، مما قد يؤثر على تقييمها. مع ذلك، تستطيع فاليو تمييز نفسها من خلال قيمة علامتها التجارية، وتقنيتها، وجودة خدماتها.

لا توجد خطط لتوزيع أرباح نقدية في المستقبل القريب

قد يُشكّل غياب خطط توزيع أرباح نقدية في المستقبل القريب مصدر قلق للمساهمين الذين يُركّزون على الدخل والذين يعتمدون على أرباح الأسهم كمصدر للعائد. لذا، من منظور السوق، قد يؤثر حجب الأرباح سلباً على معنويات المستثمرين. مع ذلك، تهدف شركة فاليو إلى إعادة استثمار الأرباح المُحتجزة في أعمالها، مما يُعزّز النمو، وهي استراتيجية فعّالة طويلة الأجل إذا نُفّذت بفعالية.

من المحتمل أن تكون الأسهم حرة التداول محدودة

إن نسبة التداول الحر المحدودة المحتملة البالغة 12% تعني أن إجمالي القيمة السوقية للأسهم حرة التداول أقل من ملياري جنيه (بناءً على تقييم المستشار المالي المستقل). قد يؤدي هذا إلى انخفاض نسبي في نشاط تداول السهم. كما أن انخفاض سيولة التداول قد يُصعّب على المستثمرين تداول السهم دون التأثير بشكل كبير على سعره. كما أنه يُثني المؤسسات التي تحتاج إلى تداول كافٍ لبناء مراكز أو التخارج منها بكفاءة.

مخاطر بيع أي من المساهمين الحاليين قبل الصفقة

قد يؤدي البيع المكثف من قِبل المستثمرين الأوائل إلى انخفاض حاد في سعر السهم، خاصةً إذا كان الأسهم حرة التداول محدودة. قد يؤثر هذا سلبًا على معنويات السوق، وهو ما قد يُثني المستثمرين الجدد الذين قد يخشون استمرار الضغط الناتج عن هذا البيع المكثف.

إذا انعكس اتجاه أسعار الفائدة إلى الأعلى أو جاء خفض الفائدة بشكل أبطأ من المتوقع

نظراً لاعتماد قطاع التمويل الاستهلاكي بشكل كبير على الاقتراض، فإن ارتفاع أسعار الفائدة أو انخفاضها بوتيرة أبطأ من المتوقع يعني تكلفة تمويل أعلى من المتوقع. وهذا قد يُقلص هوامش ربح فاليو ويُقلل من قدرتها على تقديم شروط إقراض تنافسية. أما من ناحية الطلب، فقد يؤدي هذا إلى تردد المستهلكين في الحصول على الائتمان، مما يؤدي إلى تباطؤ نمو القروض.

إذا اقتربت فاليو من الحد الأقصى المسموح به للرافعة المالية

قد يحدّ هذا من قدرة فاليو على جمع ديون إضافية لدعم نموها المستقبلي أو امتصاص الصدمات المالية. كما أن العمل بالقرب من السقف التنظيمي يُشير إلى ارتفاع المخاطر المالية، مما قد يُثير قلق المستثمرين.

إذا تراجع الطلب على التوريق

قد يؤثر تراجع الطلب على التوريق بشكل كبير على سيولة VALU واستراتيجية تمويلها. يُعدّ التوريق أداةً أساسيةً لتحويل المستحقات غير المسددة إلى رأس مال فوري (نقدية)، وسيُحدّ تباطؤ الطلب من هذا الخيار، مما قد يُجبر الشركة على الاعتماد بشكل أكبر على مصادر تمويل أكثر تكلفةً وأقل مرونة.

سواء كنت بتستثمر كل يوم، أو كل شهر، أو حتى كل سنة — لو كل يوم بتتعلم حاجة جديدة من السوق
بتراجع قراراتك، وبتحاول تطوّر من نفسك…يبقى إنت مش مجرد مستثمر. إنت شايف إن الاستثمار صنعة

وإنت مش هنا علشان تلعب. إنت هنا علشان تتطوّر.
وعلشان كده، تستاهل خطة تحترم اللي بتعمله.وعشان كده متحمسين نقدملك: Thndr Trader.

نظرة سريعة علي اللي هتحصل عليه من Thndr Trader

وصول حصري لـ ThndrX — أول منصة تداول حقيقية في مصر

أدوات متطورة وتحكم كامل يساعدك تشتغل و تتداول صح.

٥٠ عملية تداول بدون عمولة كل شهر

 أول ٥٠ عملية تداول في الشهر من غير أي عمولة — لا 0.1% ولا حتى 2 جنيه.

خطة واحدة. تحكم كامل. واحترام حقيقي

Thndr Trader مش مجرد باقة مزايا وخلاص. دي التزامنا و احترامنا للناس اللي بتاخد التريدنج كـصنعة مش لعبة. معظم المنصات بتكسب لما تتداول أكتر، حتي لو بتخسر، احنا قررنا نغير ده و بنينا الخطة دي علشان نساعدك تتداول صح — مش أكتر. إحنا بنقدر مجهودك.

خطة اشتراك و مزايا بتعبّر عن احترامنا الحقيقي للتريدرز

بسعر ٢٤٥ جنيه في الشهر، خطة Thndr Trader بتقدملك:

•  دخول حصري على ThndrX — أول منصة تداول احترافية في مصر
• 50 عملية تداول من غير أي عمولة في السوق المصري — لا 0.1% ولا حتى 2 جنيه
• شاشة لحظية، عمق السعر و تنبيهات لما السعر يتحرك
• T0, stop loss و اوامر متقدمة
• دعم سريع من خلال التطبيق
• سجل التنفيذات و شموع اليبانية في التطبيق
• وقريب هتلاقي: smart stop loss, take profit

خطة Thndr Trader هتكون متاحة ابتداءً من ١٢ يونيو ٢٠٢٥.

خطة معمولة علشان توفرلك فلوس

تعالي نبص علي الموضوع بالتفصيل. بناءً على عدد عمليات التداول ومتوسط قيمة كل عملية — ده شكل التوفير السنوي المتوقع مع Thndr Trader:

دي فلوس حقيقية هترجعلك.

عايز تعرف هتوفر قد إيه مع الخطة الجديدة؟

ليه فكرنا في Thndr Trader؟

علشان مؤمنين إن التريدرز يستاهلوا أفضل. و مؤمنين إن انت تستاهل أفضل.الخطة دي مش معمولة علشان تزود أرباحنا. بالعكس، إحنا هنتحمل خسارة علشان نقدملك المكسب/إحنا بناخد خطوة ورا علشان نديك خطوة لقدام.. إحنا بصينا على بيانات ١٠,٠٠٠ متداول على ثاندر الخطة دي هتوفّرلهم حوالي ٤٦٪ من العمولات. دي مش مجرد ارقام، ده دليل حقيقي علي احترامنا ليكم.

للتريدرز اللي عايزين يعملوا أكتر وأحسن

لو إنت مشترك في Thndr Express، هتتحول تلقائيًا لـ Thndr Trader ابتداءً من ١٢ يونيو. هتبدأ تدفع الاشتراك الجديد في دورة الدفع الجاية — ولو الخطة مش مناسبة ليك، تقدر تلغي قبلها.

لو إنت على Spark، لازم تعرف إن الخطة دي هتتوقف، ولازم تشترك في Thndr Trader علشان تقدر تستخدم مزاياها.

خطة واحدة. طريقة تفكير واحدة.

 دي خطوة لقدام للي عايز ياخد الاستثمار بجد.. إحنا بنبني أقوى تجربة تداول في مصر — ودي بس البداية.

 أهلًا بيك في Thndr Trader.

أبو ظبي، الإمارات العربية المتحدة – ٢٠ مايو 2025 – أعلنت ثاندر، المنصة الرائدة لاستثمارات التجزئة في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، عن نجاحها في جمع تمويل قدره 15.7 مليون دولار أمريكي خلال جولتها الاستثمارية الرئيسية الثانية، ليصل إجمالي رأس مالها الحالي إلى 37.76 مليون دولار. وجاء هذا الإعلان خلال الفعالية الرئيسية الأولى للمنصة. وتولت قيادة هذه الجولة شركة بروسوس فينتشرز، بمشاركة كل من شراكة راباكاب، وصندوق بيكو كابيتال، وشركة عبد اللطيف جميل لإدارة الاستثمار، وصندوق إنديفور كاتاليست، ومسرعة الأعمال واي كومبينيتر، بالإضافة إلى وقفٍ جامعي أمريكي بارز وغيرها من مؤسسات الاستثمار العالمية الجديدة.

وتعتزم ثاندر استثمار رأس مال التمويل لتحقيق هدفها الاستراتيجي المتمثل بتعزيز حضورها الإقليمي، لا سيما في دولة الإمارات والمملكة العربية السعودية. وتهدف إلى توسيع نطاق النجاحات التي حققتها في مصر ونقلها إلى أسواق جديدة في المنطقة، من خلال إنشاء منصات استثمارية موثوقة وملائمة للمجتمعات المحلية. وتركز المنصة حالياً على ترسيخ حضورها التشغيلي في دولة الإمارات ووضع الأسس اللازمة للدخول إلى سوق المملكة العربية السعودية.

وتسعى ثاندر منذ تأسيسها إلى توفير فرص الاستثمار لجميع فئات العملاء، وتحسين الثقافة المالية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. وتوفر المنصة سهولة الوصول إلى مجموعة من أدوات الاستثمار، بما في ذلك الأسهم المحلية والأمريكية، والذهب، وصناديق الاستثمار المشتركة، ومنتجات الادخار، مما يساعد ملايين الأفراد على إدارة شؤونهم المالية وتحقيق النجاح.

وفي عام 2024، رسخت ثاندر مكانتها في مصر بوصفها الوسيط الرائد لتجارة التجزئة في البورصة المصرية، محققةً قيمة تداول إجمالية تبلغ 3.5 مليار دولار أمريكي، ما مثّل نسبة 11% من إجمالي قيمة تداولات الأفراد. وقد شكّلت المنصة نقطة انطلاق لـ 82% من جميع المستثمرين الجدد المُسجّلين في البورصة المصرية، مُضيفةً بذلك 190.1 ألف مستثمر جديد إلى السوق. وتستحوذ ثاندر حالياً على ما يقارب 47% من إجمالي الأصول المُدارة في صناديق الاستثمار المُشتركة في الذهب. وسجلت المنصة نجاحاً ملموساً في الوصول إلى الفئات السكانية التي تعاني من نقص في الخدمات، فارتفعت مشاركة الإناث في المنصة من 3% إلى 12%، ووصلت نسبة المستخدمين من خارج المدن الكبرى إلى 40% من جميع مستخدمي المنصة.

وتعليقاً على هذا الموضوع، قال سانديب باكشي، رئيس الاستثمارات الأوروبية في بروسوس فنتشرز: “أظهر السيد أحمد حمودة وفريق العمل في منصة ثاندر براعة كبيرة في إدارة العمليات على مدار السنوات القليلة الماضية، الأمر الذي يشجعنا على مضاعفة استثماراتنا في هذه الشركة. وأود أن أُشيد بنجاح المنصة في توسيع نطاق الوصول إلى الفرص الاستثمارية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، حيث تعمل على دعم المستثمرين الجدد وتزويدهم بالأدوات والثقة اللازمة لدخول المنظومة المالية، فضلاً عن تقديم عروض مميزة ومنسجمة مع تطلعات الجيل الجديد. وتشهد ثاندر نمواً سريعاً، لا سيما بين أوساط الشباب والفئات التي تعاني من نقص الخدمات، ما يعكس خبرة الإدارة والنظرة المستقبلية للمنصة. ويشرفنا أن نكون من أوائل الداعمين لخطط توسيع حضور المنصة إلى المملكة العربية السعودية والمنطقة”.

وبدوره، قال أحمد حمودة، الرئيس التنفيذي لمنصة ثاندر: “تتمحور رسالتنا حول تحويل الاستثمار إلى عملية سهلة وشاملة قدر الإمكان، من خلال توفير إمكانية الوصول إلى منتجات الاستثمار المحلية والإقليمية والدولية بواسطة محفظة واحدة وحساب واحد. ولا تتجاوز نسبة الأفراد المستثمرين في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا 2%، وبالتالي أصبح من الضروري إطلاق تطبيق استثمار مالي رائد في المنطقة، وهو منصتنا التي تساعد الناس على بناء الثروة واتخاذ قرارات مالية واثقة والارتقاء بنمط حياتهم”.

ومن جانبه، قال هشام جزّار، المدير العام في السعودية:
“بعد عودتي من وادي سيليكون في الولايات المتحدة إلى الرياض، كانت رغبتي أن أضع خبرتي في خدمة ابتكار حلول فعّالة ذات قيمة مضافة لبلدي. لا تزال الفجوة في الوعي المالي تمثل تحديًا حقيقيًا في المملكة، ولم تعد الطرق التقليدية كافية لسدّها. يقدم نموذج ثاندر القائم على التكنولوجيا حلاً قابلاً للتوسع يتماشى مع حجم هذا التحدي. وأنا متحمّس للانضمام إلى فريق يسعى لإزالة الحواجز أمام الاستثمار، وتمكين السعوديين من المشاركة الفعّالة في التحول الاقتصادي الوطني.”

وقد عملت منصة ثاندر على بناء أساس تنظيمي متين، حيث حصلت على ترخيص من الهيئة العامة للرقابة المالية في مصر، وترخيص الفئة 3A مع مصادقة التجزئة من هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي.

*حصلت منصة ثاندر على المشورة من قبل شركة في سي إل باعتبارها المستشار القانوني للمنصة طوال عملية جمع التمويل.

 لمنتج فينتك في مصر تحت عنوان ” A Bigger Story to Tell– القصة  بتكبر “، وهو الحدث الأول من نوعه حيث جمع أكثر من 300 من مستخدمي المنصة للكشف عن محطات محورية ترسم ملامح مستقبل الاستثمار في المنطقة.

كما سلّط الحدث الضوء على أخر جولة تمويل من الفئة”أ” بقيمة 15.7 مليون دولار، وأهم إطلاق   رسمي وهي منصة تداول احترافية

لـThndrX،  

؛ بالإضافة إلى إعلان تقديم ثاندر طلب الحصول على رخصة لإدارة الأصول، في خطوة متقدمة نحو تقديم تجربة استثمار من الدرجة الأولى، وكذلك إطلاق Thndr Alpha.

وهو يعتبر دليل الاستثمار الذي يحتاجه المستثمرون الأفراد.

بقيادة الرئيس التنفيذي أحمد حمودة وفريق  ثاندر، جمع الحدث مستخدمي المنصة وشركائها وقادة الصناعة لاستعراض أحدث الابتكارات المصممة لتلبية احتياجات مختلف أنواع المستثمرين.

كان الكشف عن ThndrX الحدث الأبرز في اليوم — وهي منصة تم تطويرها من الصفر لتخدم المتداولين المحترفين. وقد طوّر المنصة متداولون بأنفسهم، من ضمنهم أعضاء من فريق ثاندر، وتقدّم أدوات متقدمة وسرعة عالية وتجربة استخدام تركز على سطح المكتب، مناسبة للمستخدمين ذوي التردد العالي. وقال أحمد حمودة خلال العرض:
“هذا ليس من أجل الضجة – بل احترامًا للصناعة. مش هدفنا نخلي الناس تتداول، هدفنا نساعدهم يكسبوا.”
وتُعد ThndrX بداية حقبة جديدة لمجتمع المتداولين على ثاندر، بفضل ما تقدمه من دقة وأداء وتحكم.

وفي خطوة تهدف لإتاحة تجربة استثمار مؤسسية للجميع، أعلنت الشركة أنها قدّمت طلبًا للحصول على ترخيص لإدارة الأصول، مما سيمكن ثاندر من تصميم وإدارة منتجات استثمارية تتماشى مع تطلعات مستخدميها. وتُعد هذه الخطوة تقدمًا كبيرًا نحو بناء تجربة إدارة ثروات ليست حكرًا على أصحاب الثروات العالية فقط.

كما كشفت الشركة عن منتج Thndr Alpha — الموجه لمساعدة الأفراد على دخول عالم الاستثمار بثقة. مدعومًا بمحرك التوصيات “Rumble”، يقدّم Alpha تجربة سهلة وفعّالة يحصل فيها المستخدم على حزمة بداية مكوّنة من الأسهم والذهب والدخل الثابت.
وقال حمودة:
“ناس كتير مش بس عايزة تدخل عالم الاستثمار — هما عايزين حد يمشي معاهم خطوة بخطوة ويوضح الصورة. عشان كده،

 Alpha مش ميزة جديدة وخلاص — هو حجر الأساس لرحلة أكبر بكتير.”
و سيتوفر 

Alpha على مراحل، مع تحديثات مستقبلية تساعد المستخدمين على بناء خطط استثمارية شاملة، وتحديد المبالغ والتكرار المناسبين للاستثمار، ليصل في النهاية إلى استراتيجية شخصية مبنية على ما يهم كل مستخدم على حدة.

تضمن الحدث أيضًا جلسة نقاش مع عدد من كبار المستثمرين من بينهم أنسي ساويرس، الذي صرّح:
“أنا بشكرك اني موجود هنا النهاردة، وشايف ان ثاندر هي اللي هتحقق لنا حاجات كثيرة في مجال الاستثمار وموضوع ان الاستثمار يكون متاح لكل حد هو أكثر حاجة شدتني للشركة، لازم نتوسع، السوق نفسه لازم يتوسع ويقدم خدمات مختلفة 

وانضم إليه علي مختار، الرئيس التنفيذي لشركة بلتون لرأس المال المخاطر ، أضاف:  نحن كأفراد نعرف دخلنا و قدرتنا على تحمل المخاطر أكثلر من أي حد، فكلما زادت المنتجات الاستثمارية على ثاندر ، زادت قوة وثقة المستثمر”. وتضمن النقاش ايضاً أحمد حمودة، وعزّام (رئيس فريق العمليات في ثاندر) في نقاش صريح حول مستقبل بناء الثروة في المنطقة.

واختُتم اليوم بالإعلان عن جولة تمويل بقيمة 15.7 مليون دولار بقيادة Prosus — شركة مدرجة في البورصة وتُقدّر قيمتها بأكثر من 100 مليار دولار وتُعد من أكبر المستثمرين في التكنولوجيا على مستوى العالم.
وشملت الجولة أيضًا مشاركة من Endeavor Catalyst، JIMCO، BECO Capital، Raba، Y Combinator، و صندوق الوقف التابع لإحدى أبرز الجامعات الهندسية عالميًا. وتمثل هذه الجولة دليلا قويًا على ثقة المستثمرين في مهمة ثاندر و هدفها، مما سيمكن الشركة من تسريع الابتكار وتوسيع حضورها في المنطقة.

واختتم حمودة بقوله:
“فخورين باللي وصلناله، لكن متحمسين أكتر للي جاي. قصتكم، وقصتنا — لسه بتبدأ، ولسه بتكبر.”

*إذا فاتك الحدث الرئيسي”الصة بتكبر”، يمكنك مشاهدة التغطية المباشرة الكاملة من هنا.

نظرة إلى الوراء — وما الذي تغيّر؟

منذ عام تقريبًا، نصحنا بتجنب سهم سيتي لاب [CILB] بسبب صغر حجمه واستراتيجيته التي لم تُختبر بعد. اليوم، وبعد إعادة تسمية الشركة إلى بريميوم هيلثكير جروب [PHGC]، نشهد تحولًا كبيرًا في مسارها.

في نوفمبر 2024، أعلنت PHGC عن خطة توسع تشمل:

• التوسع المحلي: من خلال الاستحواذ على معامل وشركات تشغيلية في مصر.
  
• التوسع الإقليمي: عبر شراكات مع معامل في السعودية، الإمارات، والأردن.
  

ولتمويل هذا التوسع، قررت الشركة زيادة رأسمالها المدفوع من 81.5 مليون جنيه إلى 2.36 مليار جنيه، أي بزيادة تقارب 29 ضعفًا، معظمها من خلال تحويل ديون إلى أسهم.

ما وراء زيادة رأس المال؟

خلال العام الماضي، استحوذت PHGC على عدة شركات، دفعت جزءًا من قيمتها نقدًا، بينما سُجل الباقي (بقيمة 1.32 مليار جنيه) كمستحقات لأطراف ذات علاقة. لتسوية هذه الديون، تصدر PHGC أسهمًا جديدة تُمنح للبائعين، مما يحولهم من دائنين إلى مساهمين.

لماذا يطرح المستثمرون أسئلة؟

هذه الزيادة الضخمة في رأس المال تُحدث تغييرًا كبيرًا للمستثمرين الحاليين والمحتملين. العديد منكم يتساءل: هل يجب المشاركة في الاكتتاب أم لا؟ إليك بعض النقاط المهمة:

السؤال الأهم: ماذا لو لم اكتتب؟

إذا كنت مؤهلًا للاكتتاب ولم تشارك، فقد تتعرض لخسارة كبيرة في قيمة استثمارك. السبب:

• عدد الأسهم الجديدة يعادل 28 ضعف الأسهم الحالية.
  
• تُعرض الأسهم الجديدة بسعر يعادل 10% فقط من سعر السوق قبل تاريخ الاستحقاق.
  

لذا، أمامك خياران:

1. الاكتتاب لحماية قيمة استثمارك.
   
2. بيع حقوق الاكتتاب، مع العلم أن قيمتها انخفضت بحوالي 70% منذ بدء التداول.
   

ماذا لو كانت محفظتي خاسرة بالفعل؟

العديد من المساهمين يلاحظون خسائر في محافظهم، لكنها غالبًا نتيجة انخفاض قيمة حقوق الاكتتاب، وليس السهم نفسه. لتجنب تثبيت هذه الخسائر، يُفضل الاكتتاب، مما يساعد في حماية القيمة الإجمالية لاستثماراتك.

ما هي المخاطر؟

لا تزال PHGC مدرجة في سوق الشركات الصغيرة والمتوسطة (سوق النيل سابقًا)، وهو أكثر تقلبًا وأقل سيولة من السوق الرئيسي.

تخطط الشركة للانتقال إلى السوق الرئيسي بعد زيادة رأس المال، لكن أداء السهم بعد الانتقال غير واضح.

المساهمون الجدد (البائعون السابقون) سيملكون معظم الأسهم الجديدة. رغم أن 25% من أسهمهم ستكون مجمدة لمدة عامين، يمكنهم بيع الـ75% المتبقية، مما قد يضغط على سعر السهم عند بدء تداول الأسهم الجديدة.

لماذا تجمع PHGC كل هذه الأموال؟

ببساطة: لتمويل استراتيجية التوسع.

وفقًا للقوائم المالية لعام 2024:

• 42% (963 مليون جنيه) تُجمع نقدًا من المساهمين الحاليين.
• 58% (1.32 مليار جنيه) تُسدد عينيًا لتسوية الديون.

تواريخ مهمة

• 6 مايو 2025: تداول السهم بدون حق الاكتتاب.
  
• 8–29 مايو 2025: تداول حق الاكتتاب PHGCr في السوق.
  
• 8 مايو – 3 يونيو 2025: فترة الاكتتاب في زيادة رأس المال.

هل يمكن تحقيق ربح من شراء الحق الآن؟

لحساب ذلك، قارن ما ستدفعه (سعر الحق + تكلفة الاكتتاب = 0.11 جنيه/سهم) بالسعر السوقي للسهم. حتى يوم الخميس الماضي، كان PHGCr “رابحاً”، أي يمكن تحقيق ربح إذا بقي سعر السهم فوق 0.11 جنيه/سهم. لكن إذا ارتفع سعر الحق، تقل هوامش الربح. من المهم مراقبة العائد الكلي للحق، وليس سعره فقط.

خياراتك — بناءً على وضعك

يمكنك تحميل هذا الجدول لنمذجة سيناريوهات مختلفة بناءً على تكلفة استثمارك:

إذا اشتريت قبل 6 مايو (مثال: تكلفة السهم = 1.04 جنيه)

• لديك حقوق تعادل 28 ضعف عدد الأسهم التي تملكها.
  
• ربما تحقق ربحًا بنسبة 93% على الأسهم، لكن خسارة بنسبة 69% على الحقوق — صافي المحفظة منخفض بحوالي 49%.
  
• التوصية: الاكتتاب لخفض التكلفة إلى 0.132 جنيه/سهم.
  
• نقطة التعادل: يجب أن ينخفض سعر PHGC بأكثر من 48% لتبدأ في تحقيق خسارة.
  

إذا اشتريت بعد 6 مايو (مثال: تكلفة السهم = 0.150 جنيه)

• لا تملك أي حقوق.
  
• ربما تحقق ربحًا بنسبة 70% على السهم.
  
• التوصية: فكر في جني الأرباح إذا كنت راضيًا.
  
• نقطة التعادل: يجب أن ينخفض سعر PHGC بأكثر من 41% لتبدأ في تحقيق خسارة.
  

إذا لم تكن مساهمًا (تكلفة الحق = 0.010 جنيه)

نقطة التعادل: يجب أن ينخفض سعر PHGC بأكثر من 57% لتبدأ في تحقيق خسارة.

يمكنك شراء PHGCr والاكتتاب بسعر 0.10 جنيه/سهم.

إذا فعلت ذلك، قد تحقق ربحًا بنسبة 132% على المحفظة.

التوصية: قد تكون هذه فرصة جيدة إذا بقي سعر PHGC فوق 0.11 جنيه/سهم.

ماذا عن تقييم الشركة؟

لم نقم بعد بتقييم شامل، نظرًا لأن PHGC لا تزال في سوق الشركات الصغيرة والمتوسطة، وأداء المجموعة المندمجة غير معروف بالكامل. لكن نعلم أن:

• صافي أرباح PHGC المجمعة لعام 2024 = 241.5 مليون جنيه.
  
• عند سعر 0.255 جنيه/سهم، القيمة السوقية = 6.03 مليار جنيه → مضاعف الربحية (P/E) = 25x.
  
• هذا أعلى بكثير من نظيرتها IDHC، التي تتداول عند مضاعف ربحية 10x.
  
• عند سعر 0.11 جنيه/سهم، مضاعف الربحية = 10.8x — أكثر معقولية.
  

الخلاصة: المفتاح هو ما إذا كانت PHGC ستحقق نموًا قويًا بعد زيادة رأس المال.

الخلاصة

• اشتريت PHGC قبل 6 مايو؟ → يُفضل الاكتتاب لحماية استثمارك.
  
• اشتريت PHGC بعد 6 مايو؟ → إذا كنت تحقق ربحًا، فكر في جني الأرباح.
  
• لست مساهمًا بعد؟ → قد تكون هذه فرصة إذا كنت مرتاحًا للمخاطر.
  

ملاحظة: الأسهم المكتتب بها لن تكون قابلة للتداول فورًا — ستكون معرضًا لتحركات السوق في هذه الأثناء.

سوق الأسهم الأمريكي يضم بعض من أكبر الشركات العالمية – زي آبل، وأمازون، وتيسلا – لو كنت بتفكر في الاستثمار في السوق الأمريكي ولسه مخادتش الخطوة، دلوقتي هو احسن وقت تبدأ. ولو كنت مستثمر بالفعل في السوق الأمريكي، العرض ده هيكون هيكون بالنسبة لك فرصة ممتازة لزيادة محفظتك و زيادة عوائدك من خلال الكاش باك على كل إيداع جديد.

دي فرصتك انك تكبر استثماراتك وتكسب عوائد إضافية من الكاش باك. لكن لازم تلحق – العرض ده حصري ومتاح فقط لغاية نهاية مارس 2025.

ليه العرض ده مميز؟

• مكافآت فورية: على عكس البدائل اللي بتتطلب تجميد الأموال لفترة طويلة قبل استلام الكاش باك، هيوصلك الكاش باك فوراً في أبريل 2025.
• عوائد أعلى: 5% كاش باك بيتفوق على كثير من اختيارات التوفير والمنصات العالمية.
• أموال متاحة: فلوسك هتفضل متاحة للاستثمار، يعني تقدر تستثمر الفلوس في السوق الامريكي وفي نفس الوقت تستفيد من الكاش باك.
• منظم وآمن: البرنامج ده بيتم إدارته عن طريق شركة ثاندر المالية المحدودة (Thndr Financial Ltd)، واللي بتخضع لرقابة FSRA في ADGM لضمان معايير الامتثال والأمان.security.

ازاي اشترك في العرض؟

• سجل في البرنامج: املأ النموذج ده قبل 31 مارس 2025.
• قم بالإيداع في محفظتك أي إيداعات جديدة في (بالدولار الأمريكي) لمحفظة ثاندر بتتعمل وتتقبل ما بين 1 و31 مارس 2025 هتتحسب. (اعرف ازاي تعمل الإيداع هنا)
• حافظ على قيمة محفظتك: للحفاظ على الكاش باك، متسحبش المبلغ الأصلي للإيداع قبل مارس 2026. تقدر تستثمر بحرية، وحتى لو قيمة محفظتك اتأثرت بتقلبات السوق، الكاش باك هيفضل مضمون.
• استلم الكاش باك: المكافأة هتُضاف لحسابك في أول اسبوع من أبريل 2025.

الشروط والأحكام 

• العرض متاح فقط على على الإيداعات الجديدة التي بتتم خلال مارس 2025. 
• أي سحب خلال مارس 2025 يؤدي لاستبعادك فورًا من استلام الكاش باك
• لو سحبت قبل 1 أبريل 2026 وتناقص رصيدك عن مبلغ الايداع الأصلي في مارس 2025، الكاش باك هيتم إلغاؤه بالكامل وخصمه من رصيدك النقدي.
• إجمالي قيمة جوائز الكاش باك محدد بحد أقصى 500,000 دولار، ولما يتم الوصول للحد ده، هيتوقف العرض.

ازاي تدخل على السوق الأمريكي على ثاندر؟

سهل قوي انك تبدأ تستثمر في السوق الامريكي على ثاندر، خطوات بسيطة محتاج تعملها

• افتح تطبيق ثاندر وروح علي “My Hub”.
• اختار السوق الأمريكي من زرار التبديل في أعلى الشاشة.

ازاي تعمل ايداع في محفظتك في السوق الأمريكي؟

• بعد ما تختار السوق الأمريكي، ادخل على محفظتك في ثاندر واضغط على “ايداع”.
• اختار التحويل البنكي.
• انسخ التفاصيل واعمل التحويل من تطبيق البنك الخاص بك.
• اعمل طلب تأكيد لعملية التحويل و متنساش تكتب التاريخ والمبلغ.

زور الصفحة دي للتعرف على الأسئلة الشائعة في الايداع.

الأسئلة الشائعة

• هل أقدر أستثمر الأموال اللي أودعتها؟أيوه! تقدر تستثمر فلوسك في السوق الأمريكي، وتقلبات السوق مش هتأثر على الكاش باك.
• لو قيمة محفظتي انخفضت بسبب تقلبات السوق، الكاش باك هيتأثر؟ مش هيتأثر الكاش باك طالما متسحبش المبلغ الأصلي لايداعك.
• لو سجلت في العرض بعد الإيداع، هل الايداع بيتحسب؟ اي ايداع بيتم بالدولار في محفظتك في السوق الامريكي من 1 مارس وحتي 31 مارس هيتحسب حتى لو سجلت بعد الإيداع.
• ازاي استلم الكاش باك؟ بمجرد ما تسجل في العرض، الكاش باك هينزل تلقائياً علي حسابك خلال أول أسبوع من أبريل 2025.

لو عايز تفاصيل أكتر، شوف الأسئلة المتكررة بتاعتنا هنا

حالات الحصول على الكاش باك